20260310-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_318kb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了贵金属市场（黄金和白银）在期货与现货市场中的表现，以及相关供需情况、宏观数据和行业消息对市场的影响。同时，文档还提供了市场情绪分析、期权持仓结构和未来重点关注的经济数据，为投资者提供了多维度的市场洞察。

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主要观点

1. 期货市场表现

• 沪金主力合约：收盘价为1150元/克，较前一交易日上涨10.01元，涨幅较小。
• 沪银主力合约：收盘价为22758元/千克，较前一交易日上涨1211.001元，涨幅显著。
• 持仓量：沪金持仓量为111,758手，环比增加891手；沪银持仓量为3,294手，环比减少32手。
• 成交量：沪金成交量为203,619手，环比减少108,781手；沪银成交量为471,037手，环比减少148,608手。
• 仓单数量：沪金仓单为104,934千克，环比变动为+01；沪银仓单为259,178千克，环比增加58,081千克。

2. 现货市场表现

• 上金所黄金现货价：为1144.78元/克，环比上涨4.401元。
• 华通一号白银现货价：为22,245元/千克，环比上涨1,790元。
• 基差：沪金基差为-5.22元/克，环比微跌；沪银基差为-513元/克，环比微涨。

3. 供需情况

• 黄金ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓为1070.71吨，环比减少2.611吨。
• 白银ETF持仓：SLV白银ETF持仓为15,710.91吨，环比减少50.71吨。
• 黄金供需：黄金供应量为1302.80吨，环比减少0.191吨；需求量为1345.32吨，环比增加79.571吨。
• 白银供需：白银供应量为32,056吨，环比增加482吨；需求量为35,716吨，环比减少491吨。

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关键信息

4. 宏观数据影响

• 美元指数：当前为98.71，环比下跌0.241。
• VIX波动率指数：为25.50，环比下跌3.991。
• CBOE黄金波动率指标：为33.52，环比下跌0.74。
• 标普500/黄金价格比：为1.34，环比微涨0.021。
• 金银比：为60.95，环比下跌1.32。
• 美联储降息预期：3月降息概率为2.7%，4月累计降息概率为11.5%，6月累计降息概率为33.3%，整体降息预期有所上升。

5. 行业消息

• 美伊冲突：特朗普称战争“基本结束”，引发市场风险溢价上行，原油价格跳水，美元指数承压。
• G7应对油价上涨：暂不释放战略石油储备。
• 俄美通话：讨论中东局势和乌克兰问题。
• 欧洲利率预期：欧洲央行年内或加息两次，英国央行或加息15基点，与美伊冲突前预期不同。
• 美联储立场：尽管冲突未必推动鹰派立场，但通胀风险增加，使得降息难度加大。

6. 市场情绪与期权分析

• 黄金期权：5000美元为重要支撑位，5100美元附近有一定防守，5200-5225为阻力区，市场情绪偏多。
• 白银期权：85美元为多空平衡中枢，84美元附近有防守力量，89美元附近有阻力，市场情绪仍偏多。
• Put/Call比率：黄金和白银期权市场整体低于1，显示市场看涨情绪。

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未来展望

• 短期走势：市场情绪回暖，贵金属价格有所反弹，但美伊冲突后续仍存不确定性，短期内料延续震荡。
• 中长期逻辑：美元信用叙事持续，央行购金态势延续，中长期看多逻辑未变。
• 操作建议：建议逢低布局，关注市场变化和新利多驱动。

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重点关注数据

• 03-10 18:00：美国2月NFIB小型企业信心指数
• 03-10 22:00：美国2月成屋销售数据
• 03-11 20:30：美国2月CPI月率、年率
• 03-13 20:30：美国1月核心PCE物价指数
• 03-13 22:00：美国1月耐用品订单

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研究员信息

• 研究员：廖宏斌
• 期货从业资格号：F30825507
• 期货投资咨询证书号：Z0020723

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