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爱建证券晨会纪要总结（2021年4月26日）

核心内容概览

本次晨会纪要围绕国内市场、行业动态、宏观经济和国际市场展开，重点分析了当前市场震荡格局、行业价格变化、政策动向以及国际金融市场的走势，为投资者提供了市场机会与风险提示。

国内市场分析

市场格局

• 市场整体维持震荡格局，未出现明显趋势性机会。
• 日均成交金额回升至7940.49亿元，成交量反弹，参与者情绪基本稳定。
• 基金仓位均值反弹，但市场仍缺乏明确的上升驱动力。

板块与个股表现

• 涨幅较大的个股无明显板块特征，主要由游资推动。
• 跌幅较大的为前期涨幅较大的个股及风险类个股。
• 医药、酒类、新能源汽车等前期热门板块回归，海南板块表现较弱。

机会方向

• 结构性交易机会为主，重点关注周期、消费和科技类板块。
• 有估值修复和主题驱动的板块，如新能源汽车相关和调整充分的科技股，值得关注。
• 避免追高前期涨幅较大的板块和个股，注意风险控制。

行业动态与点评

国产芯片涨价

• 灵动微电子、瑞芯微等厂商自4月1日起上调芯片价格。
• 业内人士认为，芯片缺货行情持续，本土产业链有望加速拓展，提升出货量。

金融特许经营原则

• 2021年处置非法集资部际联席会议召开，强调“金融特许经营”原则。
• 金融行业需持牌经营，严格监管，防止“无照驾驶”行为。

北京鼓励社会资本参与老旧小区改造

• 北京市出台政策，鼓励社会资本作为实施主体参与老旧小区改造。
• 支持金融机构参与投资城市更新基金，推动资产证券化业务。

铜箔价格持续上涨

• 6μm、8μm锂电铜箔均价较年初分别上涨18%和22%，电子铜箔价格累计上涨60%。
• 铜箔扩产周期较长，头部企业订单已排满，预计价格上涨趋势将持续至四季度。

碳纤维价格上涨

• 日本东丽上调碳纤维价格20%，可能引发其他企业跟进。
• 需求端因去碳化趋势增长，供应端受限，碳纤维产业链持续受益。

钯金价格创历史新高

• 国际钯金现货价格达2929美元/盎司，创历史新高。
• 汽车制造需求反弹与供应短缺叠加，推动钯金价格上涨。
• 国内钯金价格或将受国际影响而上涨。

宏观经济动态

1. 粤港澳大湾区建设：前海深港现代服务业合作区建设聚焦“扩区”与“改革开放”，推动深港深度合作。
2. 国家发改委专项管理办法：发布六个中央预算内投资专项管理办法，涵盖教育、医疗、文化、社会服务、全民健身、人口老龄化等领域。
3. 服务业扩大开放试点：上海、重庆、天津、海南发布服务业扩大开放综合试点总体方案，重点放宽旅游、交通、金融、医疗健康等领域准入。
4. 全社会用电量预期：中电联预计2021年全社会用电量增速为7%-8%，若夏季高温持续，增速可能突破8%。

国际市场动态

利率政策

• 俄罗斯央行意外将关键利率上调50个基点至5%，高于市场预期。
• 预计2021年关键利率将在4.8%-5.4%之间，2022年为5.3%-6.3%，2023年为5.0%-6.0%。

日本央行政策

• 黑田东彦表示，现阶段尚未讨论具体政策退出策略。
• 在通胀接近目标时，将讨论如何退出宽松政策，避免扰乱市场。

国际股指与大宗商品

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发布机构：爱建证券有限责任公司
发布日期：2021年4月26日
研究员：侯英民
执业编号：S0820510120003