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镍与不锈钢市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2024年7月2日镍和不锈钢市场的运行情况，涵盖了基本面数据、宏观及行业新闻、趋势强度以及分析师观点与建议。整体来看，镍和不锈钢市场均呈现震荡运行态势，短期内缺乏明确趋势方向。

基本面数据跟踪

镍市场

• 沪镍主力（收盘价）：当前价格为137,000元/吨，较前一日上涨1.17%。
• 不锈钢主力（收盘价）：当前价格为14,135元/吨，较前一日上涨0.86%。
• 沪镍主力（成交量）：当前成交量为186,939手，较前一日有所增加。
• 不锈钢主力（成交量）：当前成交量为150,817手，较前一日有所波动。

产业链相关数据

电解镍

• 1#进口镍：当前价格为136,150元/吨，近期价格波动较大。
• 俄镍升贴水：当前为-200元/吨，近期有所波动。
• 镍豆升贴水：当前为-500元/吨，较前一日有所上升。
• 近月合约对连一合约价差：当前为-390元/吨，价差波动较大。
• 买近月抛连一合约的跨期套利成本：当前为210元/吨，套利成本较低。
• 8-12%高镍生铁（出厂价 江苏）：当前价格为968元/吨，近期价格略有下降。
• 镍板-高镍铁价差：当前为394元/吨，价差维持高位。
• 镍板进口利润：当前为-6,410元/吨，进口利润为负。
• 红土镍矿（菲律宾CIF）：当前价格为46元/吨，近期价格基本稳定。

不锈钢

• 304/2B卷-毛边（无锡）宏旺/北部湾：当前价格为14,000元/吨，近期价格略有波动。
• 304/2B卷-切边（无锡）太钢/张浦：当前价格为14,500元/吨，近期价格略有上升。
• 304/No.1卷（无锡）：当前价格为13,350元/吨，近期价格基本稳定。
• 304/2B-SS：当前价格为365元/吨，近期价格有所波动。
• NI/SS：当前比值为6.46，较前一日略有下降。
• 高碳铬铁（FeCr55 内蒙）：当前价格为8,900元/吨，近期价格略有下降。

硫酸镍

• 电池级硫酸镍：当前价格为28,500元/吨，近期价格略有下降。
• 硫酸镍溢价：当前为-1,453元/吨，溢价为负。

宏观及行业新闻

1. Eramet与BASF取消对印尼WedaBay镍钴湿法项目的联合投资，将转向评估印尼电动汽车镍电池产业链的潜在投资。
2. 上期所批准华友钴业和格林美注册电解镍（电积工艺），显示国内镍供应链逐步完善。
3. Nornickel预计2024年全球镍过剩约10万金属吨，低于此前预期，主要来自低纯度镍。

趋势强度

• 镍趋势强度：0（中性）
• 不锈钢趋势强度：0（中性）

趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场处于中性状态，既无明显看多也无明显看空信号。

分析师观点与建议

1. 镍市场：新能源镍上游增速仍有压力，合金消费增速不及预期，镍冶炼产能偏过剩，海外交仓边际增加，但镍矿供应矛盾尚未化解，空头信心不足。
2. 不锈钢市场：6月利润逐步收敛，实际产量或较排产下滑3%左右。7月排产较6月下滑7.3%至312万吨，印尼排产下滑10.2%至35万吨。
3. 成本因素：镍铁与不锈钢成本底部预期或限制钢价深跌的概率，市场存在支撑。

风险提示

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• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，自行承担投资风险。
• 市场有风险，投资需谨慎。

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