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勝利早報總結（2021.10.12）

核心內容

本次早報主要聚焦於近期A股、港股及海外市場的表現與趨勢，並針對中糧家佳康等個股進行了短線機會分析。整體市場情緒偏謹慎，受通脹預期與海外政策影響，投資者對市場波動保持警惕。然而，國內政策支持與商品供應相對穩定，對市場形成一定支撐。

主要觀點

中糧家佳康短線機會分析

• 行業地位：中國首批採用大規模生豬養殖的企業之一。
• 推薦理由：
  • 高虧損率表明豬價已接近階段性底部，下行空間有限。
  • 節後豬價反彈，公司成本控制能力優越。
  • 股價已充分調整，估值合理。
• 投資建議：
  • 建議買入價為 HKD 2.6。
  • 目標價為 HKD 3.2。
  • 止損價為 HKD 2.3。
• 披露信息：公司管理資金或相關人員於2021年10月11日未持有該股。

市場整體趨勢

• 美股表現：三大指數收跌，金融、科技、能源股走弱，中概股互聯網科技股轉弱。市場對通脹與縮減QE的擔憂加劇。
• 港股與A股：表現偏強但分化嚴重，超跌的消費、科技、金融股反彈，而電力、資源股下跌。
• 政策支持：國內下半年財政與貨幣政策趨於友好，維持市場信心。
• 市場預期：恒指預計將以震盪整固為主，需警惕海外市場波動對A股與港股的衝擊。

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 煤炭行業：國家發改委推動煤炭中長期合同補簽，電廠存煤情況改善。
2. 豬肉行業：商務部收儲3萬噸中央儲備豬肉，穩定市場預期。
3. 汽車行業：
   • 9月汽車廠商批發總體同比下降16%，但生產供給有所改善。
   • 晶片問題影響持續，但銷量有所改善。
4. 造船行業：國際造船市場總體提振，前三季度全球新船需求同比增長220.8%。
5. PC市場：三季度全球PC出貨量增長3.9%，聯想以22.8%市場份額蟬聯冠軍。

H股市場

1. 吉利汽車：9月總銷量同比下降18%，但新能源汽車銷量同比增長83%，達至歷史新高。
2. 長城汽車：9月銷量同比下降15.1%，環比增長34.6%，前三季度累計銷量同比增長29.87%。
3. 中糧家佳康：9月出欄28.8萬頭生豬，累計出欄260.1萬頭；生鮮豬肉銷量16.4千噸，銷售均價為12.06元/公斤。
4. 舜宇光學科技：手機鏡頭模組出貨量環比增長5.8%，手機攝像模組出貨量環比減少3%。

海外市場

1. 貝殼找房：上海研發團隊全員被優化，裁員補償為“N+3”，公司對金融業務進行調整。
2. 智利銅業：Codelco預計2022年向歐洲客戶供應銅價格為期貨溢價128美元，顯示銅需求強勁。
3. 美國原油市場：11月原油期貨漲至80.52美元，為2014年10月以來首次站上80美元關口；沙特阿美同意向亞洲市場增加供應，並下調部分原油價格。

大行報告重點

1. 運價趨勢：達飛輪船宣布從9月到明年2月停止上調運價，預示運價頂點可能已至。
2. 行業回歸常態：預計運價行業回歸常態化時間為2022年第一至第三季度，具體時間視是否有供給衝擊而定。
3. 長協運價：供應鏈安全要求可能促使更多頭部客戶簽訂長協運價，對運價接受程度將高於疫情前。

投資策略建議

• 短期配置：關注綠色能源產業鏈、超跌保險、互聯網科技及消費類股份。
• 風險控制：需警惕通脹預期上升與海外市場波動對A股與港股的衝擊。
• 政策受益：國內政策支持與商品供應穩定，對市場形成支撐。

結論

市場整體處於震盪調整階段，但國內政策支持與行業基本面較為堅挺。中糧家佳康作為豬肉行業代表，具備短線投資價值。投資者可把握政策利好，關注綠色能源、保險、科技及消費板塊，同時需謹慎應對海外市場的不確定性。