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勝利早報總結

核心內容

2021年8月26日的《勝利早報》主要聚焦於A股、H股及海外市場的最新動態與投資機會。報告指出，市場情緒有所回升，尤其在美國與中國市場，政策支持、行業增長及企業業績改善成為推動因素。同時，也提醒投資者需關注通脹預期上升、原材料價格上漲及市場估值過高等風險。

主要觀點

短線機會

• 五礦資源（1208.HK） 被推薦為買入標的，理由如下：
  • 半年報除稅後淨利潤達5.84億美元，創歷史新高。
  • 受大宗商品價格上漲、LasBambas產量增加及庫存銷售推動。
  • 當前股價已調整至合理估值區間。
  • 建議買入價HKD 3.3，目標價HKD 5.0，止損價HKD 3.0。

市場情緒與趨勢

• 美股：三大指數全線收漲，納指與標普500再創新高，工業、金融、半導體板塊走強。
• A股：昨日滬深均漲，船舶製造、工業金屬、電力設備等板塊表現強勁，而券商、航空航太、半導體等板塊走弱。
• 港股：恒指收跌，原材料、工業板塊上漲，電訊、醫療走弱。

短期關注點

• 市場情緒因週邊好轉與預期國內下半年貨幣政策寬鬆而有所增強。
• 短期需謹慎漲幅過大與估值高的板塊回檔。
• 航空、新能源汽車、新能源等成長製造業仍是市場關注重點。

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 鈉離子電池產業：工信部與科技部將推動標準制定與技術攻關，預期「十四五」期間實現規模化、低成本化發展。
2. 央企重組：下半年重點聚焦先進製造業與科技創新，包括輪配電裝備、現代物流、戰略性資源等領域。
3. 煤炭產業：國家加快露天煤礦接續用地辦理，預計9月中旬將有近5000萬噸/年產能恢復正常生產。
4. 寧德時代：上半年營收與淨利潤雙雙增長超130%，儲能系統銷售收入增長超700%，但機構減持動態需關注。

H股市場

5. 小米集團-W(01810.HK)：第二季度營收與淨利潤均超預期，智慧手機出貨量排名第二，市占率達16.7%。
6. 快手-W(01024.HK)：營收增長48.8%，但調整後淨虧損擴大，直播業務收入下降13.7%。
7. 騰訊互動娛樂：進行部門與人員調整，遊戲直播業務部被撤銷，相關團隊整合至電競產品中心。
8. 金山軟體：上半年營收增長17%，但擁有人應占利潤大幅下滑98%，顯示業務結構調整壓力。

海外市場

9. 美聯儲：逆回購工具使用規模創新高，預計8月27日鮑威爾將發表經濟前景講話。
10. PC市場：第二季度銷售額同比增長17%，但增速放緩，受晶片短缺影響。
11. 網路安全投入：科技與保險行業領袖承諾未來五年投資百億美元加強網路安全，微軟與穀歌均提出明確資金投入計劃。

大行報告重點

瑞信

• 美團-W(03690.HK)：下調目標價至313元，評級跑贏大市。
• 原因包括外賣騎手福利政策、部分地區疫情反彈、美團優選業務增長較慢。
• 預測今明兩年盈利下降43%與45%。

瑞銀

• 安踏體育(02020.HK)：上調目標價至217港元，評級買入。
• 上半年表現超預期，收入與EBIT符合預期，純利超預期。
• 下半年潛在利潤壓力來自奧運推廣開支與品牌擴張。
• 預計零售業務利潤若達高單位數，經營溢利可重返過去水平。

總結

本報主要關注點包括：五礦資源的短期買入機會、A股與港股市場的板塊輪動、政策對新能源與科技產業的支持、以及海外市場的資金動向與行業趨勢。投資者應把握產業政策利好，關注成長型製造業與科技股，同時警惕通脹壓力與市場估值風險。