20241114-太平洋-协鑫集成-002506.SZ-协鑫集成事件点评_三季度营收与净利双增长_定增获批助长足发展_5页_636kb

协鑫集成三季报显示，前三季度营业收入11990亿元，同比增长274.0%，归母净利润亏损0.82亿元，同比下滑42.51%。第三季度单季营业收入387.7亿元，同比增长187%，环比下降24.94%；归母净利润3.9亿元，同比增长247.1%，环比增长103.62%。

公司电池片技改后先进产能达14GW，组件产能为合肥17.5GW、阜宁12GW，合计产能约14.295GW。2024年第三季度毛利率达1.137%，产品碳链管理平台获得国际认证，前三季度出货量保持全球前十。

公司近期完成定增，募资总额不超过48.42亿元，预计将显著降低87.57%的资产负债率，缓解资金压力。太平洋证券维持"买入"评级，下调2024-2026年收入预测为1615亿元、2576亿元、3091亿元，净利润预测分别为120亿元、286亿元、446亿元。

投资风险包括原材料价格、需求、竞争和政策变动等。公司为光伏一体化头部企业，成本管控领先，产业链报价见底背景下盈利修复有望。