20231226-西南证券-计算机行业2024年投资策略_AIGC海阔凭鱼跃_数据要素破浪会有时_122页_7mb

计算机行业2024年投资策略分析总结

本报告围绕AIGC与数据要素两大主线，对2024年计算机行业进行了全面分析与投资展望：

主要观点

1. 复盘2023年：AIGC技术突破带动全球科技产业链共振，商业化进程虽受成本限制，但长期红利将持续释放
2. 展望2024年：AI应用在场景、技术、生态共振下进入成熟期，数据要素市场化与智算中心建设同步推进
3. 核心投资方向：
   • AI算力（海光信息芯片性能翻倍、神州数码AI服务器布局）
   • 垂类应用（金山办公AI功能落地、科大讯飞行业模型突破）
   • 数据要素（数据资源持有方、公共数据运营方、垂类数据运营方）
   • 经营拐点板块（医疗IT、工业软件、金融IT）

关键数据与趋势

• 申万计算机指数2023年上涨126%+，2024年建议布局估值修复机会
• 全球AI服务器2023年出货量同比增长384%，中国智算规模CAGR达52.3%
• 上市公司收入分布呈现“两端分化”，医疗IT、智能汽车、工业软件等细分领域增长显著

投资建议

1. 重点关注：

   • 深算二号AI芯片（海光信息）
   • 数据资产入表会计准则（2024年1月实施）
   • “数据要素X”三年行动计划（国标2024）
   • 智能汽车与智能驾驶创新链（中科创达、德赛西威）

2. 重点推荐标的：

   • 海光信息（国产芯片替代）
   • 金山办公（AI生产工具）
   • 同花顺（AIGC金融融合）
   • 恒生电子（金融IT系统升级）

风险提示

• 技术迭代不及预期
• 政策监管变动
• 商业模式转型风险