计算机行业2024年投资策略：AIGC海阔凭鱼跃，数据要素破浪会有时-20231226-西南证券-112页_5mb

AIGC海阔凭鱼跃，数据要素破浪会有时

根据西南证券研究发展中心的计算机行业2024年投资策略报告，我们将分析核心观点、AI与数据要素两大主线的投资机会，并总结重点板块与核心标的。

目录

1. 核心观点
2. AI应用与算力投资机会
3. 数据要素市场突破
4. 投资建议
5. 风险提示

一、核心观点

• 2023回顾：AIGC技术引领全球产业共振，商业化落地初见成效，但成本与生态问题仍待解决。
• 2024展望：AI与数据要素为两大主线，技术精进推动场景应用成熟，数据资产化进程加速推进。
• 行业趋势：盈利能力有望回暖，算力需求爆发，数据要素乘数效应显现。

二、AI应用与算力投资机会

1. 算力产业链

• 国产算力需求增长：大模型带动算力缺口扩大，海光信息、中科曙光、神州数码等受益。
• 边缘AI与终端硬件：AIPC、AI手机、智能驾驶布局机会涌现，中科创达、寒武纪、德赛西威等为核心标的。

2. AI应用生态

• 垂类大模型落地：教育、医疗、工业等领域率先受益，科大讯飞、万兴科技、佳发教育等布局领先。
• GPTs生态与应用创新：AI助手、办公自动化、智能制造场景需求旺盛，金山办公、同花顺、赛意信息等价值提升。

三、数据要素市场突破

1. 政策推动与制度完善

• 数据资源确权与定价机制：财政部《企业数据资源相关会计处理暂行规定》2024年实施，数据资产化元年开启。
• 国家数据局组建：统筹数据要素顶层设计，推动“数据要素×”三年行动计划。

2. 场景应用与商业化落地

• 高价值场景牵引：智能制造、医疗健康、金融等领域需求发力，上海钢联、国新健康、易华录等为核心参与方。
• 地方政策先行探索：北京、上海、贵州等试点公共数据授权运营，打造多层次数据交易生态。

四、投资建议

AI方向重点公司

1. 海光信息：AI与信创双轮驱动
2. 中科曙光：全国算力平台龙头
3. 神州数码：AI服务器与信创生态
4. 金山办公：WPSAI打开新增量
5. 同花顺：AI赋能金融数据要素化

数据要素核心参与方

1. 上海钢联：大宗商品数据资产化龙头
2. 易华录：公共数据运营平台
3. 久远银海：医疗数据要素领先
4. 深桑达：政务数据开放平台

五、风险提示

1. 贸易摩擦与国际博弈加剧
2. AI技术及应用落地不及预期
3. 数据要素政策施行与监管变动
4. 行业竞争结构变化风险
5. 技术迭代不及预期风险