20240325-华龙证券-计算机行业周报_算力持续筑基_关注AI应用与数据要素投资机会_12页_813kb

计算机行业周报总结

核心观点

• 国产大模型（如Kimi、Step系列）迭代推动AI应用落地，并增加算力需求。
• 算力需求增长主要来自推理侧，预计AI在金融、教育、医疗等领域应用将持续扩展。
• “算网融合”和算力租赁模式是关注重点，算力运维服务厂商可能受益。
• B端（企业端）是大模型商业落地主力路径，API、PaaS和SaaS收费模式预计先于C端形成。

投资机会

• 关注AI应用：金融、内容制作、教育、医疗等领域的进展。
• 推荐个股：浪潮信息（000977SZ）、神州数码（000034SZ）、中科曙光（603019SH）、海光信息（688041SH）、寒武纪-U（688256SH）、润建股份（002929SZ）、润泽科技（300442SZ）、奥飞数据（300738SZ）、万兴科技（300624SZ）、润达医疗（603108SH）、南兴股份（002757SZ）、福昕软件（688095SH）、佳发教育（300559SZ）、云赛智联（600602SH）、星环科技-U（688031SH）、捷成股份（300182SZ）。
• 数据要素行业将因大模型需求加速发展，需高质量中文语料支持。

风险提示

• 国产算力建设未达预期，可能延缓AI应用。
• AI应用商业模式不确定性。
• 国产大模型技术迭代滞后。
• 政策支持不足影响行业发展。
• 已关注公司业绩风险。

市场动态

• 当周申万计算机指数上涨24.9%，个股表现分化。
• 行业要闻涉及中国新质生产力培育、科技创新税费政策等。

注：注意事项包括推荐投资评级（维持“推荐”），并遵守相关免责声明。