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总结

市场动态

• 亚洲投资级（IG）债券市场今日波动较小：越南债券VNKRLE价格稳定或微跌，中国房地产债券如CHJMAO/LNGFOR/CPDEV表现疲软，下跌0.4至0.6个基点。EHICAR'24因潜在交换要约涨幅2个基点。
• 其他债券：VNKRLE 24-27档下跌13-22点，LNGFOR 28-32档跌17-44点，SHUION 24-25档降13-19点，部分科技和金融债券如BOCAVI和TIANFS也有小幅度变动。
• 全球市场方面，美国主要指数收跌，欧洲PMI数据略好于预期。

GZRFPR债券交换提议

• 广州融丰（GZRF）提议交换三个USD57bn债券：涉及London One项目的Perps发行，分档A1、A2、B1、B2、C，从债券持有人交换本金或支付 haircut。
• 分析显示此交换对多数未关联债券持有人不具吸引力，涉及挑战原有条款和潜在控制权稀释。

中国政策

• 中国财政与货币政策：GDP增长目标设为5%，财政赤字率预计为3.4%，货币宽松政策包括进一步降准和降息，支持科技、消费和房地产市场。
• 特别强调科技创新、需求刺激，并维持债务去杠杆目标，预计2024年GDP增长率为4.8%。

新发行债券

• 离岸亚洲新发行：以色列债券（XS2495355674等），以色列2000-3000年期债券收益率较高。
• 管道中发行：东亚银行（Baa2/BBB）短期债券，条件待定。

市场观点与新闻

• 关键公司动态：包括Adani Group债务增加、BTSDF利润下降、eHi考虑2亿美元债券交换、及其他债券的回购或售出活动。
• 全球市场数据：美国PMI、收益率变动等。

重要披露

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