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市场研判与投资策略总结

核心内容

六月份A股市场整体表现疲软，沪指延续弱势，创出阶段性新低2782点，创业板指跌破1506点。市场受到世界杯魔咒、中美贸易战升级以及内忧外患等因素影响，出现持续下跌趋势。7月份市场有望借助管理层对股市的呵护及月底反弹趋势，沪指或反弹至2950点一带，但强压力位在3008点。创业板指若反弹至1750点附近可能构成强压力位，若反弹不持续则可能再次考验1506点支撑。

主要观点

• 市场情绪：受多重利空影响，市场情绪偏弱，建议以“高抛低吸”为主，避免追涨。
• 资金面：市场缺乏增量资金，资金更多集中在具备高弹性及政策支持的中小创品种。
• 行业关注：重点布局具备实质性降税政策的“中国制造2025”及“工业互联网”等高科技成长行业。
• 地域板块：海南、雄安、粤港澳、自贸港等区域规划值得适当关注。
• 大蓝筹：若市场反弹，大金融、大地产、周期资源、绩优白马等大蓝筹作为市场稳定器应持续关注。

关键信息

• 6月经济数据：中国6月官方制造业PMI为51.5，非制造业PMI为55，均高于预期，显示经济持续扩张。
• QFII及北上资金：6月末QFII获批额度为1004亿美元，北上资金上半年净买入1600亿元，医药股表现突出。
• 5G板块表现：5G概念板块本周上涨1.59%，83只个股上涨，其中跃岭股份、邦讯技术涨幅超20%。
• 大单资金流入：43只5G个股获大单资金净流入，合计吸金2.56亿元，其中长盈精密、高新兴等个股流入超3000万元。
• 中报预喜：52家5G相关公司中，33家预喜，部分公司净利润增长超200%。

本期专题

5G通信

• 行业前景：中国5G产业进入全面冲刺阶段，预计到2025年将拥有4.3亿个5G连接，成为全球最大市场。
• 政策支持：5G SA标准落地，国家实验网建设加速，推动5G产业链发展。
• 投资逻辑：5G投资将优先在天线、末端网络、物联流量汇集等领域爆发。
• 投资建议：重点关注会畅通讯、邦讯技术、欣天科技、沃特股份、广和通、中富通、科信技术等个股。

板块掘金

工业互联网

• 政策背景：工业互联网进入政策密集落地期，工信部、财政部、证监会等正研究相关支持政策。
• 行业趋势：工业互联网成为领军企业竞争的新赛道，政策推进及省市级落实将加速行业发展。
• 产业链受益：网络设备、平台服务、网络安全软件及服务等相关供应商将受益。
• 投资建议：重点关注东土科技、宝信软件、东方国信、三六零等公司。

个股关注

1. 会畅通讯（300578）：5G通信领域，近期表现活跃。
2. 东土科技（300353）：工业互联网领域，具备较强技术实力。
3. 神马股份（600810）：尼龙66行业龙头，受益于政策支持。

数据聚焦

以下为部分典型公司2018年中报预计披露时间：

联系方式

• 公司名称：网信证券有限责任公司经纪业务管理部
• 地址：沈阳市沈河区热闹路 49 号恒信大厦（邮编：110014）
• 客服热线：400-618-3355
• 官网网址：www.wxzq.com

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