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晨会速递总结

核心内容概述

本总结基于一份晨会速递文档，涵盖了多个行业与公司的最新动态及投资分析，包括电子、建材、银行、基础化工、石化、纺服、医药、旅游和家电等领域。文档对各行业和公司的季度业绩、市场趋势、投资评级以及相关风险进行了详细分析，旨在为投资者提供有价值的参考。

主要观点与关键信息

电子行业

• 中微公司：干法刻蚀机台中标量上升，显示出公司在半导体设备领域的竞争力增强。
• 关注标的：推荐关注多家上市公司，如北方华创、华峰测控、芯源微、至纯科技、长川科技、盛美半导体、精测电子等，以及非上市公司屹唐半导体、华海清科、沈阳拓荆、上海微电子等。

建材行业

• 水泥价格：受限产政策推动，水泥价格快速上涨，需求支撑良好。
• 玻璃市场：尽管9月需求放缓，但价格仍维持高位，需求延后可能对2022年玻璃市场带来支撑。
• 中国巨石：2021Q3粗纱量价齐升，提价验证下游需求强劲，看好其成本优势和高端产品占比提升逻辑，维持“买入”评级。

银行业

• 平安银行：2021年前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为9.1%、8.8%、30.1%，盈利增速显著提升，上调EPS预测，维持“买入”评级。
• 常熟银行：Q3盈利增速接近20%，信贷投放“供需两旺”，不良率降至0.81%，性价比突出，维持“买入”评级。

基础化工

• 蓝晓科技：2021年前三季度实现营收8.91亿元，同比增长30.6%，归母净利润2.38亿元，同比增长44.8%。预计2021-2023年净利润分别为3.00/3.85/5.14亿元，维持“增持”评级。
• 星源材质：2021年前三季度营收13.14亿元，同比增长115.2%，归母净利润2.12亿元，同比增长106.96%。Q3业绩超预期，维持“增持”评级。

石化行业

• 上海石化：2021年前三季度预计实现归母净利润17.69-21.62亿元，同比扭亏为盈，预计2021-2023年净利润分别为33.63/34.47/35.60亿元，维持“增持”评级。

纺服行业

• 太平鸟：前三季度收入同比增长34%，归母净利润增长79%。Q3收入增长放缓，利润下滑，但发布限制性股票激励计划，目标21-23年收入/利润增长15%，维持“买入”评级。

医药行业

• 派林生物：2021年三季报营业收入13.42亿元，同比增长102.71%，归母净利润3.04亿元，同比增长192.88%。维持“买入”评级。
• 恒瑞医药：2021年三季报营业收入201.99亿元，同比增长4.05%，归母净利润42.07亿元，同比下降1.21%。短期业绩承压，但未来将全面拥抱创新，维持“增持”评级。

旅游行业

• 首旅酒店：2021年前三季度营收47.26亿元，归母净利1.25亿元，略低于预期。下调2021-2023年EPS预测，维持“买入”评级。

家电行业

• 老板电器：业绩符合预期，但成本压力显现。预计2021-2023年净利润分别为19.6亿元、22.3亿元、24.8亿元，对应PE为16、14、13倍，维持“买入”评级。

市场数据总结

A股市场

• 上证综指：3587，-0.17%
• 沪深300：4910.18，-0.25%
• 深证成指：14452.25，-0.33%
• 中小板指：9616.96，-0.27%
• 创业板指：3285.12，-0.37%

股指期货

• IF2111：4899.60，-0.23%
• IF2112：4889.80，-0.21%
• IF2203：4860.60，-0.23%
• IF2206：4825.60，-0.28%

商品市场

• 黄金：367.66，-0.30%
• 燃油：3091，-1.09%
• 铜：73380，-3.21%
• 锌：25415，-6.82%
• 铝：22805，-6.31%
• 镍：149580，-0.97%

外汇市场

• 人民币对美元：6.4069，-0.37%
• 人民币对欧元：7.4496，-0.25%
• 人民币对日元：0.0559，-0.66%
• 人民币对港币：0.8239，-0.35%

利率市场

• DR001：2.084%，-13.09 BP
• DR007：2.2097%，-7.13 BP
• DR014：2.4541%，-6.47 BP
• 一年期国债：2.3819%，+0.48 BP
• 五年期国债：2.8625%，-1.38 BP
• 十年期国债：2.9978%，-1.24 BP

投资评级体系说明

风险提示

• 蓝晓科技：投产进度不及预期、国际贸易风险影响出口销售、产品价格下跌。
• 星源材质：需持续关注新增产能投放进度。
• 上海石化：原油价格大幅波动风险、下游需求不及预期风险。
• 恒瑞医药：药品降价超预期、新品审批进度不达预期、创新药研发失败风险。

法律与声明

• 本报告由光大证券股份有限公司制作，具有证券投资咨询业务资格。
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• 报告所含分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。
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