20140715-西南证券-公用事业行业_周报-水污染治理力度加大_生物质示范项目将启动_15页_1mb

公用事业行业周报总结（7.07-7.11）

核心内容概述

本周公用事业行业整体表现强于大市，其中环保和电力板块表现较为突出，水务和燃气行业则有所下跌。政策层面，水污染治理和大气治理持续加码，生物质能源示范项目启动，核电建设加速，为行业带来新的发展机遇。

主要观点

1. 环保行业

• 政策动向：
  • 李克强强调生态文明建设的重要性，表明国家对环保的重视程度持续提升。
  • 环保部发布重点大气污染减排工程清单，涵盖燃煤机组脱硫脱硝、钢铁、水泥等领域的环保设施。
  • 北京市将实施《低硫煤及制品》强制性地方标准，推动煤炭清洁化利用。
  • 生物质供热示范项目启动，预计投资50亿元，推动生物质能源发展。
• 市场预期：
  • “水十条”即将出台，水处理市场将面临新一轮增长。
  • 大气治理板块将继续受益，相关细分领域如燃煤电厂、垃圾焚烧、环境监测等将维持良好增长。
• 投资建议：
  • 建议关注桑德环境、中电远达、碧水源、龙净环保、国电清新等环保行业龙头。
  • 万邦达、雪迪龙等公司也值得关注，因其在水处理和环境监测领域具有潜力。

2. 电力行业

• 政策动向：
  • 中电投与国家核电重组，电力改革持续推进。
  • 内陆核电项目（如贵州铜仁核电站）启动，核电建设进入新阶段。
  • 2013年电力工程调试企业收入同比增长超50%，电网建设投资带动增长。
• 市场表现：
  • 电力行业整体上涨1.34%，优于大盘。
• 投资建议：
  • 关注受益于水电政策的国投电力、川投能源。
  • 上海电力作为中电投旗下率先启动电改的企业值得关注。
  • 华能国际因业绩突出、估值较低，具备防御性，建议关注。

3. 水务行业

• 政策动向：
  • 发改委推进流域水污染治理，涉及147.4亿元投资，覆盖11个省市。
  • 重庆、青海等地也分别获得水污染治理投资计划。
• 市场表现：
  • 水务行业整体下跌1.98%。
• 投资建议：
  • 关注碧水源、万邦达、津膜科技等公司，其在水处理领域具备竞争优势。

4. 燃气行业

• 政策动向：
  • 中国海油获得俄罗斯百亿LNG项目合同，推动LNG出口。
  • 亚洲LNG价格触三年低点，受日韩减购影响。
  • 中日合作开发北极航线输送俄LNG，拓宽运输渠道。
• 市场表现：
  • 燃气行业下跌0.54%，市场情绪偏弱。

关键信息

一、行业政策动向

• 水污染治理：发改委下达11个省市水污染治理投资计划，涉及147.4亿元，预计推动污水处理能力提升及标准升级。
• 大气治理：北京市实施低硫煤标准，京津冀地区治理标准持续提高，大气治理板块增长可期。
• 生物质能源：国家能源局与环保部联合启动50亿元生物质供热示范项目，推动低碳能源发展。
• 核电建设：中广核在贵州投资380亿元建设核电站，内陆核电项目有望成为新热点。

二、重点公司动态

• 业绩预告：
  • 永清环保：净利润增长20%-40%。
  • 津膜科技：净利润增长15%-20%。
  • 盛运股份：净利润增长83%-110%，表现亮眼。
  • 龙源技术：净利润增长90%-120%，增长显著。
• 重大事项：
  • 万邦达因并购重组事项停牌。
  • 国投电力因重大事项停牌。
  • 川投能源锦屏一级1#机组投产，提升发电能力。

三、市场表现

• 上证指数：-0.60%
• 沪深300：-1.41%
• 创业板指：-3.70%
• 公用事业板块：+0.28%
• 环保工程及服务板块：-0.93%
• 电力行业：+1.34%
• 水务行业：-1.98%
• 燃气行业：-0.54%

四、投资建议

• 环保行业：重点关注水处理、大气治理、固废及土壤修复领域，建议关注桑德环境、中电远达、碧水源、龙净环保、国电清新、万邦达、雪迪龙等。
• 电力行业：建议关注国投电力、川投能源、上海电力等，同时关注华能国际的防御性投资价值。

总结

本周公用事业行业政策支持持续加码，环保和电力板块迎来发展机遇。水污染治理、大气治理及生物质能源成为政策和投资的焦点，相关公司业绩表现良好，具备投资潜力。电力行业因核电项目启动及电改推进，也受到市场关注。建议投资者重点关注环保与电力行业的龙头企业，把握政策带来的增长机遇。