20231103-德邦证券-联影医疗-688271.SH-联影医疗23年中报点评_收入符合预期_结构优化带来稳健增长_4页_812kb

报告摘要

公司概况：联影医疗（688271SH）是医疗器械龙头，专注于高端影像设备和研发投入，当前股价较高。
经营表现：2023年前三季度营收增长269%，净利润增长184%，毛利率优化至48.4%，研发投入强劲。
业务结构：设备和服务业收入同步增长，高端产品占比提升；中高端CT增速超100%，MR同比增长超60%。
全球化进展：国内市场营收增长25%，国际市场增长397%，占比升至13.8%，品牌影响力提升。
未来展望：预计2023-2025年营收年均增长28%，净利润增速21-22%，估值PE在48-32倍区间，维持“买入”评级。
风险：需关注诊疗恢复、高端产品销售和市场竞争。
财务数据：近年毛利率稳定在48-50%，净利润率逐步下降，偿债能力强。

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载