2021年新三板策略展望：蓄势待发，开启新征途-20210112-粤开证券-12页_732kb

新三板2021年策略展望总结

核心内容

2021年新三板市场将在政策改革的推动下进一步发展，重点在于深化市场改革、提升市场流动性、优化市场结构，并推动精选层企业转板至科创板或创业板。整体趋势是“蓄势待发，开启新征程”，市场将更加规范、高效，并具备更强的投资吸引力。

主要观点

改革向纵深发展

2021年新三板改革将继续推进，包括：

• 注册制的实施，提升市场效率；
• 降低投资者门槛，扩大市场参与度；
• 精选层推出混合交易和融资融券制度，增强市场活力；
• 再融资和可转债等融资工具的推出，优化企业融资渠道；
• 转板机制落地，为精选层企业提供更广阔的资本市场平台。

转板机制详解

转板机制是2021年的重要看点之一，主要包括以下内容：

• 转板公司范围界定：精选层挂牌一年以上，且无调出情形；
• 发行条件：符合科创板或创业板的发行标准；
• 处罚情况：公司及高管不得有重大违规记录；
• 市值及财务指标：根据科创板与创业板不同标准进行评估；
• 审核流程：由保荐人负责，审核周期为2个月；
• 限售及减持安排：控股股东及核心技术人员在一定期限内不得减持股份；
• 定价机制：转板上市首日开盘价参考精选层最后交易日收盘价；
• 交易权限：未开通转入板块交易权限的股东不得买入转板股票。

转板预期较强标的

部分精选层企业符合转板条件，具有较强预期，主要包括：

• 凯添燃气（831010.OC）：符合创业板标准；
• 观典防务（832317.OC）：符合科创板与创业板标准；
• 德众股份（838030.OC）：符合创业板标准；
• 森萱医药（830946.OC）：符合科创板与创业板标准；
• 润农节水（835368.OC）：符合创业板标准；
• 连城数控（835368.OC）：符合科创板与创业板标准；
• 球冠电缆（834682.OC）：符合科创板与创业板标准；
• 鹿得医疗（832278.OC）：符合科创板与创业板标准；
• 创远仪器（831961.OC）：符合科创板与创业板标准；
• 生物谷（833266.OC）：符合科创板与创业板标准；
• 万通液压（830839.OC）：符合科创板与创业板标准；
• 同享科技（839167.OC）：符合科创板标准。

重点关注方向

• 年报披露窗口期：优先关注财务数据符合转板标准的公司；
• 成交量变化：一季度初和一季度末二季度初成交量明显放大的公司转板预期更强。

关键信息

四维度优选投资标的

1. 估值具备提升空间：精选层企业有望在转板后获得更高的估值；
2. 赛道清晰竞争潜力强：具备明确行业定位和成长潜力的企业；
3. 公司基本面稳定：财务状况良好，盈利能力较强；
4. 流动性充裕：交易活跃，市场认可度高。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司股价与沪深300指数的相对涨幅；
• 行业投资评级：基于行业指数与沪深300指数的相对涨幅；
• 评级标准：
  • 买入：相对涨幅 > 10%
  • 增持：相对涨幅 5% ~ 10%
  • 持有：相对涨幅 -5% ~ 5%
  • 减持：相对涨幅 < -5%

免责条款

• 本报告基于公开信息，不保证数据准确性；
• 投资建议仅供参考，不构成买卖依据；
• 投资者需独立判断并承担相应风险；
• 报告内容不得擅自修改、引用或传播。

附注

• 本报告由粤开证券研究院发布；
• 报告中提及的公司转板信息以公司公告为准；
• 投资者应关注市场风险，谨慎决策。

资料来源：沪、深交易所，粤开证券研究院
分析师声明：作者具备证券投资咨询执业资格，分析基于职业理解，结论独立、客观、公正。