20210228-开源证券-中小盘新三板周报_新三板转板细则落地_打通中小企业成长上升通道_10页_1mb

中小盘新三板周报总结

核心内容

2021年2月28日发布的《中小盘新三板周报》主要聚焦于新三板市场近期动态，包括转板细则落地、市场容量变化、交易规模变动、融资情况及精选层进展等内容。

主要观点

1. 新三板转板细则落地

• 转板政策：沪深交易所于2月26日公布新三板挂牌公司向科创板、创业板转板上市办法，明确转板条件、审核程序及上市安排。
• 转板条件：要求公司在新三板精选层连续挂牌一年以上，符合科创板或创业板的首发上市条件，包括市值和财务指标要求，新增对股东人数及精选层交易量的要求。
• 审核流程：转板上市仅需上市审核并报证监会备案，不涉及公开发行，无需履行注册程序。
• 股东与交易量要求：转板公司需股东人数不少于1000人，且董事会审议通过决议公告日前连续60个交易日累计成交量不低于1000万股。

2. 市场动态

• 公司数量变化：截至2月26日，股转系统共有挂牌公司7976家，本周净减少11家，其中做市交易减少2家，集合竞价交易减少12家。
• 分层变动：创新层公司减少6家，基础层公司净减少8家，精选层公司增加3家。
• 指数表现：三板成指与三板做市指数均下降，分别下降0.16%和1.16%，但成交额大幅上升至29.51亿元，环比增长116%。
• 板块表现：消费主题板块涨幅领先，上涨1.00%；医药、服务等六大主题板块下跌，其中活跃主题跌幅最大，达2.60%。
• 做市交易变动：本周新增2家做市商，1家公司做市转竞价，1家公司竞价转做市。

3. 融资跟踪

• 新增定增预案：本周新增2家新三板公司发布定增预案，募资规模为0.20亿元，环比大幅下降。
• 实施定增：本周15家公司完成增发，募资总额为4.73亿元，环比下降49.78%。
• 资金用途：主要用于补充流动资金或购买资产。
• IPO辅导进展：本周有3家公司进入IPO辅导备案阶段，分别为曙光数创、天维信息、大地测绘。

4. 精选层信息

• 精选层申请：截至2月26日，共有276家公司拟申请进入精选层，本周新增3家公司进入精选层辅导阶段。
• 公司简介：
  • 曙光数创：主营液态冷却产品及模块化数据中心产品研究、开发、销售，2017-2019年营业收入分别为1.13亿元、1.59亿元、2.92亿元，净利润分别为0.06亿元、0.10亿元、0.28亿元。
  • 天维信息：主要为银行提供绩效考核解决方案服务，2017-2019年营业收入分别为0.91亿元、1.16亿元、1.38亿元，净利润分别为0.13亿元、0.21亿元、0.18亿元。
  • 大地测绘：主营工程测绘、不动产测绘、地理信息系统工程等，2017-2019年营业收入分别为1.09亿元、1.14亿元、1.31亿元，净利润分别为0.19亿元、0.18亿元、0.21亿元。

关键信息

• 转板细则：打通了中小企业成长的上升通道，提升了新三板与A股市场的连接性。
• 市场表现：虽然指数小幅下跌，但成交额显著上升，显示市场活跃度提升。
• 融资情况：定增预案数量减少，但实施数量上升，显示市场对融资的需求有所调整。
• 精选层进展：新增3家公司进入精选层辅导，显示出精选层市场的吸引力。

风险提示

• 政策变化：新三板相关政策可能发生变化，影响市场走势。
• 市场波动：证券价格可能波动，投资需谨慎。

估值与评级说明

• 投资评级：报告中采用相对评级体系，如买入、增持、中性、减持等，但不构成唯一投资决策依据。
• 估值局限：报告中的分析基于假设，不同假设可能导致结果差异，估值结果不保证证券在该价格交易。

法律声明

• 版权与使用：本报告版权归开源证券所有，未经授权不得复制或分发。
• 投资者适当性：本报告适用于专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，其他用户请咨询独立投资顾问。
• 免责声明：本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性，不构成投资建议，使用本报告内容所导致的损失，开源证券不承担责任。

总结

本周新三板市场在转板政策的推动下，显示出一定的活跃度和吸引力。尽管指数小幅下跌，但成交额显著上升，市场容量略有缩减但速度放缓。精选层和IPO辅导进展积极，显示市场对优质企业的认可。同时，融资情况有所调整，新增定增预案数量减少，但实施数量上升，表明市场对融资需求有所变化。投资者需关注政策变化和市场波动，合理评估自身风险承受能力。