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传媒影视行业周报 (2024年7月7-13日) 总结

行情回顾

本周传媒板块整体表现不佳，下跌294%，明显跑输创业板和沪深300指数，相对跌幅分别约为464个百分点和415个百分点。

细分行业表现

• 游戏：中信游戏指数下跌191%，跑输沪深300约312个百分点。A股游戏公司中，宝通科技等涨幅居前，而吉比特等跌幅明显。
• 广告：中信广告指数下跌192%，跑输沪深300约313个百分点。行业内，电声股份等表现较好，福石控股等跌幅较大。
• 体育：中证体育指数下跌152%，跑输沪深300约272个百分点。
• 教育：中信教育指数下跌431%，跑输沪深300约552个百分点；港股教育指数下跌408%，尽管恒生指数小幅上涨0.18%，但教育指数仍跑输后者约427个百分点。

行业动态

• 影视：新片《阿狸》定档8月17日，《危机航线》9月30日上映，《负负得正》7月10日七夕上映。电影《抓娃娃》7月16日上映并登陆IMAX影院。
• 游戏：《七日世界》7月10日登陆Steam平台，免费开放；Pocketpair与索尼联合成立新公司推广《幻兽帕鲁》；《重生边缘》9月9日停服；《宝可梦：睡觉》首年收入超7亿元人民币。
• AIGC/ChatGPT：腾讯智影上线AI视频功能，xAI将发布Grok-2模型，夸克推出AI搜索“超级搜索框”，百度上线“文小言”数字人社交APP。
• 体育：亚足联续约NEOM，雅诗阁成为切尔西官方酒店，NHL与NewEra达成帽衣合作，厦门体育用品出口增长。
• 教育：教育部启动马工程教材编写，推出大学生就业招聘活动，召开直属高校党纪学习教育调度会，职业规划大赛启动基层就业出征仪式。

投资建议

• 芒果超媒（300413）：依托湖南广电平台，自制综艺表现强劲，如《乘风2024》和《歌手2024》播放量高。
• 神州泰岳（300002）：双轮驱动战略，云服务及游戏业务增长快，是出海龙头，有望在AI大模型时代受益。

风险提示

传媒政策可能收紧，业务整合与新业务推进存在不确定性，内容反响不及预期亦可能影响业绩。