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新材料行业周报总结（20250310-20250314）

核心内容概述

本周新材料板块整体呈现上涨趋势，新材料指数上涨 $0.48%$，但涨幅落后于创业板指。其中，合成生物指数涨幅较大，达到 $3.16%$，而半导体材料和电子化学品则出现下跌，分别下跌 $4.18%$ 和 $2.64%$。可降解塑料和工业气体也略有上涨，分别上涨 $2.49%$ 和 $0.06%$。风电行业持续高景气，预计2025年新增装机量将达105-115GW，企业盈利能力有望回升。

主要观点

• 二级市场表现：本周沪深300、上证指数、创业板指均上涨，其中涨幅前三的行业为美容护理、食品饮料和煤炭。
• 板块涨跌：合成生物指数上涨 $3.16%$，可降解塑料上涨 $2.49%$，而半导体材料和电子化学品分别下跌 $4.18%$ 和 $2.64%$。
• 风电行业前景：2024年风电招标量达到224.8GW，2025年将进入密集交付期，风机价格战缓和，企业盈利有望回升。
• 投资建议：建议关注【时代新材】和【麦加芯彩】，因其在风电行业中的表现和前景。

关键信息

产业链价格跟踪

• 氨基酸：缬氨酸上涨 $1.75%$，精氨酸保持不变，色氨酸下跌 $1.83%$，蛋氨酸微涨 $0.47%$。
• 可降解塑料：PLA、PBS保持不变，PBAT上涨 $1.00%$。
• 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸和EL级氢氟酸保持不变。
• 塑料及纤维：碳纤维价格保持不变，涤纶工业丝保持不变，涤纶帘子布出口均价微涨 $0.79%$，芳纶价格上涨 $12.80%$，PA66价格微跌 $1.14%$，癸二酸出口均价下降 $0.90%$。
• 维生素：维生素A和E价格下跌 $3.85%$，维生素D3保持不变，泛酸钙价格下跌 $2.83%$，肌醇保持不变。

个股表现与资金流动

• 表现占优的个股：无锡晶海（$39.74%$）、嘉必优（$15.69%$）、建龙微纳（$14.16%$）、广信股份（$11.1%$）、金达威（$5.94%$）等。
• 表现较弱的个股：浙江医药（$-9.58%$）、亚香股份（$-9.54%$）、奥来德（$-8.7%$）、吉林化纤（$-5.73%$）、莱特光电（$-5.44%$）等。
• 资金流动：机构净流入的个股包括天岳先进（1.78亿）、花园生物（0.97亿）、梅花生物（0.83亿）等，净流出较多的个股包括金发科技（-5.34亿）、光威复材（-4.09亿）等。

估值情况

• 市盈率分位数较高：建龙微纳（99.79分位）、广信股份（99.79分位）、无锡晶海（98.97分位）、硅烷科技（98.97分位）、光威复材（98.55分位）等。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险
• 政策风险
• 技术发展不及预期的风险
• 行业竞争加剧的风险

行业要闻

• 苏州发布生物制造发展行动计划，永成新材T1100碳纤维实现量产
• 时代新材获得4.9GWh订单
• 海辰化学40万吨己二腈项目开工

投资建议

• 建议关注【时代新材】和【麦加芯彩】，因其在风电行业中的表现和前景

重要数据

• 风电行业：2024年风电招标量达224.8GW，2025年新增装机量预计为105-115GW
• 价格波动：风机价格在2024Q1-Q3震荡下行，Q4有所缓和，预计2025年不会再次断崖式下跌
• 行业动态：苏州发布生物制造发展行动计划，永成新材T1100碳纤维实现量产