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股指期货早班车总结

核心内容

本报告为2022年12月29日的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布。报告提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及重要声明等内容。

主要观点

• 市场整体表现：A股四大股指在12月28日全线回落，上证指数下跌0.26%，深成指下跌0.86%，创业板指下跌0.90%，科创50指数下跌0.61%。
• 成交情况：市场成交额为6,511亿元，较前日减少179亿元，整体成交仍维持在6,000亿元水平，但情绪谨慎，资金参与度不高。
• 行业表现：旅游、电力、银行等板块涨幅居前，而汽车类、仓储物流、电信运营等板块跌幅较大。
• 股指期货表现：
  • IH（上证50）：1月合约涨幅0.13%，现价2647.4点，基差-9.09点，近月合约升水收窄。
  • IC（中证500）：1月合约跌幅-0.29%，现价5882.4点，基差-20.30点，近月合约升水走扩。
  • IF（沪深300）：1月合约跌幅-0.42%，现价3885.0点，基差-13.74点，近月合约升水走扩。
  • IM（中证1000）：1月合约跌幅-0.90%，现价6268.47点，基差-24.93点，近月合约升水走扩。
• 资金流动：北上资金净流入39.18亿元，年内累计净流入910.36亿元，开通以来累计净流入17,256.14亿元，创历史新高。
• 公开市场操作：央行当日开展1,890亿元7天逆回购与130亿元14天逆回购，中标利率保持不变，净投放1,830亿元。
• 市场风格：价值股表现强于成长股，大盘风格强于小盘风格，IH与IF合约表现强于IC与IM合约。
• 投资建议：当前各指数估值处于价值区间，适合中长期资金逢低配置。

关键信息汇总

市场环境分析

• 股指期货基差分化：IM、IC、IF与IH1月合约基差分别为-24.93、-20.30、-13.74与-9.09点，基差继续分化，其中IM、IC、IF近月合约升水走扩，IH近月合约升水收窄。
• 市场风格：价值股强于成长股，大盘风格强于小盘风格，IH与IF合约表现强于IC与IM合约。
• 资金面：北上资金净流入39.18亿元，年内累计净流入910.36亿元，开通以来累计净流入17,256.14亿元，创历史新高。
• 央行操作：当日净投放1,830亿元，市场流动性有所改善。

投资建议

• 当前各指数估值处于价值区间，适合中长期资金逢低配置。
• 市场情绪谨慎，资金参与度不高，但IH与IF合约表现较强，投资者可关注其走势。
• 市场风格延续，价值股与大盘股表现优于成长股与小盘股。

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上投资者参考。
• 报告内容基于合法信息，不构成投资建议，投资者需自行判断。
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