20230826-国联证券-电子行业08月周报_数据中心业务驱动英伟达业绩强势增长_10页_477kb

电子行业08月周报摘要 (0821-0826)

市场表现

• 当周，电子板块及个股普遍下跌，跌幅显著。大盘指数多数下行，上证指数、深证成指、创业板指周涨跌幅分别为-21.7%、-31.4%、-37.1%，电子板块周涨跌幅为-37.1%，在申万一级行业中排第21位。
• 电子细分板块全面下跌，半导体设备、数字芯片设计、面板板块跌幅居前，分别为-15.5%至-272%；LED、分立器件、印制电路板板块跌幅较深，分别为-59.4%至-529%。
• 板块内涨幅前十个股包括西陇科学（110.1%）、联得装备（92.1%）、江化微（92.0%），跌幅前十个股包括蓝箭电子（-262.6%）、致尚科技（-184.2%）、翔腾新材（-173.1%）。

英伟达业绩超预期

• 英伟达发布最新季度财报，收入135亿美元，环比增长88%、同比增长101%，超额市场预期。数据中心业务贡献显著，收入环比增长141%、同比增长171%，毛利率达70.1%，净利润62亿美元，同比增长843%。
• 公司预期下一季度收入160亿美元，显示AI算力需求强劲。

投资建议

• 推荐关注AI算力产业链、行业复苏及存储领域；重点推荐公司包括寒武纪、紫光国微、伟测科技、晶晨股份、卓胜微、顺络电子、三环集团、东芯股份、拓荆科技、兆驰股份。
• 贝塔评级“强于大市”，分析员维持该评级，建议投资者关注企业经营韧性。

风险提示

• 宏观经济下滑导致的系统性风险；消费电子及IOT产品需求不及预期；AI、新能源汽车、光伏等新兴产业增长低于预期。
• 半导体行业存在周期性波动，依赖新兴领域增长的企业可能面临业绩不确定性。

财务数据要点

• 提供2023-2025年EPS和PE TTM预测，包括紫光国微、兆驰股份、卓胜微、东芯股份等公司，数据显示部分企业增长强劲，部分面临压力。

该报告基于Wind数据，摘要突出关键绩效和风险因素，供投资者参考。