20240829-中国银河-科伦药业-002422.SZ-2024年中报业绩点评_业绩保持高增长_创新驱动持续向上_4页_344kb

科伦药业2024年中报业绩点评报告，中国银河证券发布，分析公司上半年医疗业绩，强调创新驱动和高增长。

公司2024年上半年营收达11827亿元，同比增长952%，归母净利润18亿元，增长2824%。第二季度表现同样强劲，营收5608亿元，增长866%，净利润774亿元，增长3133%。输液产品收入下降7.15%，但销量增长0.26%，产品结构调整和成本控制提升盈利能力。未来计划通过国家医保谈判推动销量增长。

非输液药品受集采影响，销售收入2020亿元，增长638%，抗生素和男科药物销量大幅提升。原料药和中间体业务量价齐升，收入419亿元，增长38.09%，主要产品如生物硫氰酸红霉素增长2800%。创新子公司科伦博泰收入138亿元，增长322%，预计2024-2026年净利润年均增长15%起，EPS达254元，当前PE为12倍，维持“推荐”评级。

报告指出风险，包括疫情抑制需求、新药推广延迟和销售合规问题。分析师预测未来财务指标稳健增长，建议关注投资机会。整体，公司业绩驱动于业务优化和创新驱动，看好其发展前景。