20220512-中原证券-晨会聚焦_16页_1mb

晨会聚焦总结

核心内容

国内市场表现

• 上证指数昨日收盘价为3,058.70，涨跌幅为0.75%。
• 深证成指昨日收盘价为11,109.48，涨跌幅为1.80%。
• 创业板指昨日收盘价为2,346.15，涨跌幅为3.07%。
• 沪深300昨日收盘价为3,976.42，涨跌幅为1.44%。
• 上证50昨日收盘价为2,741.23，涨跌幅为0.84%。
• 科创50昨日收盘价为1,002.46，涨跌幅为3.12%。
• 创业板50昨日收盘价为2,333.63，涨跌幅为3.71%。
• 中证100昨日收盘价为3,922.13，涨跌幅为1.33%。
• 中证500昨日收盘价为5,737.82，涨跌幅为0.84%。
• 中证1000昨日收盘价为6,003.03，涨跌幅为0.88%。
• 国证2000昨日收盘价为7,153.32，涨跌幅为0.40%。

国际市场表现

• 道琼斯指数收盘为32,160.74，涨跌幅为-0.26%。
• 标普500指数收盘为4,001.05，涨跌幅为0.25%。
• 纳斯达克指数收盘为11,737.67，涨跌幅为0.98%。
• 德国DAX指数收盘为13,534.74，涨跌幅为1.15%。
• 富时100指数收盘为7,243.22，涨跌幅为0.37%。
• 日经225指数收盘为26,213.64，涨跌幅为0.18%。
• 恒生指数收盘为19,824.57，涨跌幅为0.97%。

主要观点

宏观策略

1. 经济筑底反弹：国内经济正在逐步恢复，政策支持稳增长，货币呈现结构性宽松趋势。
2. 中美利差倒挂：美联储加息与缩表操作导致中美利差倒挂，人民币汇率承压，但中国经济基本面稳健。
3. 政策推动：中央政治局会议及央行多次强调稳增长，推动基建、房地产及制造业发展。
4. 疫情形势好转：国内疫情总体趋好，市场有望企稳向上，关注稳增长、涨价、消费、出口等领域。

市场分析

1. 新能源汽车领涨：新能源汽车板块带动A股震荡上扬，成为市场热点。
2. 赛道股走强：新能源、半导体等赛道股全面走强，推动市场低开高走。
3. 热点频繁转换：A股窄幅波动，市场热点频繁转换，需关注政策及资金面变化。
4. 市场情绪回升：随着疫情控制，市场情绪逐步回暖，预计未来震荡向上。

关键信息

财经要闻

1. CPI与PPI数据：4月CPI环比上涨0.4%，同比上涨2.1%；PPI同比上涨8%，1-4月平均上涨8.5%。
2. 疫情控制进展：上海徐汇区达到社会面基本清零，北京疫情仍处于胶着状态。
3. 外贸政策：海关总署出台十条措施促进外贸保稳提质，提升中欧班列运输效率。
4. 汽车产销数据：4月汽车产销下降至120万辆左右，新能源汽车销量高于去年同期。

行业分析

• 新能源汽车：销量同比增长45.15%，但环比下降38.22%。
• 机械行业：2021年业绩回升，2022年受疫情影响，但部分子行业如锂电设备、机床设备表现较好。
• 券商板块：3月大幅下跌，4月表现依然弱势，但预计短期震荡盘底。
• 计算机行业：4月表现较弱，受疫情及市场情绪影响，估值处于低位。
• 光伏行业：Q1业绩回升，关注一体化组件厂、光伏设备及热场材料企业。
• 黄金行业：受全球高通胀及地缘政治影响，价格高位震荡。

投资建议

短线建议

• 关注新能源、半导体、工程建设、汽车、房地产等行业的投资机会。
• 重点关注工业软件、网络安全、光伏设备、热场材料等景气度较高的子行业。
• 券商板块短期震荡，关注低估值品种。
• 新能源汽车板块仍有上涨潜力，关注其产业链及核心企业。

中线建议

• 关注低估值蓝筹股。
• 重点关注稳增长政策受益板块，如工程机械、矿山冶金机械、油气设备等。

风险提示

• 政策执行不及预期。
• 经济数据表现不佳。
• 突发风险事件。
• 原材料价格继续上涨。
• 新能源、半导体政策发生重大转变。
• 地缘政治冲突加剧。
• 全球疫情恶化。
• 外汇市场波动风险。

重点数据更新

限售股解禁明细

• 多只股票将在5月13日解禁，包括力源科技、思维列控、北京利尔等。

沪深港通前十大活跃个股

• 华润双鹤、隆基股份、中国医药、北方稀土、贵州茅台等为活跃个股。

新股申购

• 思特威将在5月11日进行申购，发行价为31.51元。

IPO信息

• 思特威、东田微、瑜欣电子等公司即将进行IPO，其中思特威已于5月11日发行。

行业报告

新能源汽车

• 新能源汽车销量同比增长45.15%，但环比下降38.22%。
• 4月新能源汽车产销数据表现较好，但受疫情影响，整体市场承压。

机械行业

• 2021年机械行业业绩回升，但2022年Q1受疫情影响，部分子行业如锂电设备、机床设备表现较好。
• 机械行业整体毛利率及净利率有所下滑，但部分子行业仍具投资价值。

券商板块

• 3月券商板块表现较差，4月继续弱势震荡。
• 券商板块投资建议关注低估值品种，短周期内维持震荡盘底走势。

计算机行业

• 4月计算机行业表现较弱，估值处于低位。
• 重点关注工业软件、网络安全等子行业，推荐中科创达、金山办公等个股。

光伏行业

• Q1光伏行业业绩回升，关注一体化组件厂、光伏设备及热场材料企业。

总结

整体来看，2022年5月A股市场震荡上扬，新能源汽车及赛道股表现强劲，市场情绪逐步回暖。国内经济筑底反弹，政策推动稳增长，市场将企稳向上。行业方面，新能源汽车、机械、券商、计算机等板块表现各异，需关注各自的投资机会及风险。短期市场震荡，长期仍具增长潜力。