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大公国际：“十五五”时期“反内卷”推动产业竞争走向良性循环

核心内容概述

在经济增速换挡、人口结构拐点和增长动能转换的背景下，“内卷式”竞争已从个别行业扩散至制造业、新能源和平台经济等多个领域，成为制约资源配置效率和产业高质量发展的重要因素。为应对这一问题，自2024年起，中央及地方政府陆续出台多项政策，旨在整治“内卷式”竞争，重塑市场秩序，推动产业竞争向效率与创新方向转型。

主要观点

• “内卷式”竞争的定义与特征：内卷是低水平、同质化、收益递减的竞争模式，源于创新瓶颈、需求不足和要素僵化，导致企业“增收不增利”，抑制了产业创新活力。
• 政策背景与目标：中央政治局会议首次提出“防止内卷式恶性竞争”，并推动一系列整治政策，涵盖产能管控、技术标准提升、平台经济规范、法律修订等，目标是建立公平竞争的营商环境。
• 政策成效：初步遏制了无序扩张和恶性价格竞争，产能利用率回升，价格战缓和，制造业投资增速放缓，行业分化明显。
• 结构性分化表现：
  • 前期内卷严重行业：如汽车制造、电气机械等，供给侧压力显性化，供需再平衡逐步展开。
  • 顺周期行业：如黑色冶炼，需求改善与供给调整同步进行，仍处于供需再平衡阶段。
  • 需求主导行业：如医药制造、房地产等，供需同步回落，调整相对温和。

关键信息

政策实施时间线

行业表现与调整特征

• 供给侧压力显性化：汽车制造、电气机械等行业在政策实施后，需求景气度回落，供给压力上升，进入存量消化阶段。
• 需求改善与供给调整同步：如黑色冶炼行业，需求景气度提高，供给压力同步上升，仍处于供需再平衡阶段。
• 供需同步回落：以需求为主导的行业如医药制造、房地产等，调整相对温和，更多由需求周期和制度环境决定。

下一阶段政策建议

1. 完善市场制度与竞争规则：

   • 健全反不正当竞争和价格监管规则。
   • 明确恶性价格战、变相补贴等行为的识别标准与处罚机制。
   • 强化公平竞争审查制度，防止地方行政性竞争引发新内卷。

2. 引导产业结构优化升级：

   • 推动技术进步、产品差异化和产业链协同，削弱低水平重复竞争。
   • 加大对企业技术改造和高端制造的支持。
   • 完善落后产能退出机制，引导资源向优势企业和新兴领域集中。
   • 推动品牌建设、标准升级和绿色转型，形成以创新能力和综合效率为核心的竞争格局。

3. 强化需求端支撑：

   • 稳定居民预期，释放有效需求，增强终端需求稳定性。
   • 优化投资和金融支持结构，引导资金投向高附加值领域。
   • 防止“反内卷”与有效投资形成对冲效应，推动竞争从“去量”向“提质”转变。

结论

“反内卷”治理已成为推动中国经济高质量发展的重要抓手。当前政策已初见成效，但行业分化显著。下一阶段需在完善竞争规则、引导产业升级和强化需求支撑三方面协同发力，推动产业竞争走向良性循环，实现从“量的扩张”向“质的提升”的转变。