20210817-群益证券-7月汽车销量点评_整体增长承压_新能源汽车占比提升_2页_362kb

报告摘要

7月汽车销量点评总结

核心内容

7月汽车销量整体承压，同比和环比均出现下降，但新能源汽车销量持续增长，市场渗透率显著提升，显示出行业转型的加速趋势。

主要观点

整体汽车市场下行
7月汽车总销量为186.4万辆，同比（YOY）下降11.9%，环比（MOM）下降7.5%。
- 乘用车销量为155.1万辆，YOY下降7.0%，MOM下降1.1%。
  - SUV销量72.4万辆，YOY下降6.2%，MOM下降2.9%。
  - 轿车销量71.1万辆，YOY下降8.4%，MOM下降1.8%。
  - MPV销量8.0万辆，MOM增长18.8%，YOY下降5.6%。
  - 交叉型乘用车销量3.6万辆，MOM增长13.3%，YOY增长2.5%。
- 商用车销量为31.2万辆，YOY下降30.2%，MOM下降30.0%。
  - 货车销量27.4万辆，YOY下降33.8%，MOM下降30.3%。
    - 重卡和轻卡销量均大幅下降。
  - 客车销量3.8万辆，YOY增长16.4%，MOM下降28.2%。
    - 轻客销量同比增长24%，中大型客车销量疲弱。
- 1-7月累计销量：
  - 汽车总销量1475.6万辆，YOY增长19.3%。
  - 乘用车累计销量1156万辆，YOY增长21.2%。
  - 商用车累计销量319.6万辆，YOY增长12.9%。
  - 与2019年同期相比，1-7月汽车销量增长3.1%。
新能源汽车逆势增长
- 7月新能源汽车销量为27.1万辆，YOY增长164.4%，MOM增长5.8%。
  - 纯电动车销量22万辆，YOY增长1.7倍。
  - 混动车销量5万辆，YOY增长1.6倍。
- 新能源车市场渗透率为14.5%，占汽车总销量的比重持续上升。
- 1-7月新能源汽车累计销量为147.8万辆，YOY增长197.1%，渗透率上升至10%。
重点车企表现
- 特斯拉中国7月销量为32968辆，环比持平，以出口为主。
- 五菱宏光EV销量30706辆，环比增长5%。
- 新势力车企中，小鹏和理想销量环比增长，分别交付8040辆和8589辆。
- 蔚来交付7931辆，环比下降2%。
- 比亚迪DM-i系列销量表现突出，DM车型销量达2.5万辆，环比增长25%。
  - 秦PLUS DM-i销量为9127辆，单车型销量仅次于宏光EVmini。
行业展望
- 在经济弱复苏背景下，汽车市场整体销量下行，但新能源汽车表现强劲。
- 电动车产品竞争力增强，限购城市牌照优势推动渗透率提升。
- 预计2021年行业销量将同比增长约10%。
- 当前面临经济环境不确定性、疫情发展、芯片短缺和电动化提速等挑战，产品竞争力强的车企有望进一步扩大市场份额。

关键信息

7月销量数据
- 汽车总销量：186.4万辆，YOY-11.9%，MOM-7.5%。
- 乘用车销量：155.1万辆，YOY-7.0%，MOM-1.1%。
- 商用车销量：31.2万辆，YOY-30.2%，MOM-30.0%。
新能源汽车表现
- 7月新能源车销量：27.1万辆，YOY+164.4%，MOM+5.8%。
- 纯电动乘用车销量：20.6万辆，YOY+179.0%。
- 1-7月新能源车累计销量：147.8万辆，YOY+197.1%，渗透率10%。
重点车型与企业
- 特斯拉中国：7月销量32968辆，累计交付19.4万辆。
- 五菱宏光EV：7月销量30706辆，累计销量18.9万辆。
- 新势力车企：小鹏、理想销量环比增长，蔚来略有下降。
- 比亚迪DM-i系列：DM车型销量2.5万辆，秦PLUS DM-i销量9127辆。
市场趋势与预测
- 新能源汽车渗透率快速提升，行业转型加速。
- 预计2021年行业销量同比增长约10%。
- 推荐关注长城汽车、比亚迪、吉利汽车等产品竞争力强的车企。