金融行情總結
核心內容概述
本文為2014年4月15日的金融市場分析報告，主要涵蓋台股、美股與陸股的表現，以及相關產業評析與個股投資建議。此外，還包括三大法人買賣超數據、外資買賣超Top 5、投信買賣超Top 5、融資券餘額等市場動態資訊。
主要觀點
- 美股表現：美國通膨數據溫和，財報優於預期，四大指數收紅，市場對經濟復甦抱持樂觀態度。日盛預估美國QE最快在2014年10月縮減，2015年下半年可能首次升息。
- 陸股表現：金融數據顯示中國經濟放緩，資金動能疲弱，市場對資金行情持保留態度。上證指數下挫，部分產業如金融與能源表現不佳。
- 台股表現：受美股收紅影響，台股挑戰外資連續18日買超。加權指數收盤價為8,916.71，電子類股表現優於金融類股。
- 產業評析：Intel財報略優於預期，表現強於市場。日盛對PC族群、半導體族群及相關產業進行評估，對部分公司給予買進評等。
- 個股報告：大成鋼與旺詮首次獲買進評等，投資評等調整與目標價達成也成為關注重點。
關鍵資訊
市場表現
| 市場 |
收盤價 |
漲跌 |
漲跌 (%) |
YTD (%) |
| 加權指數 |
8,916.71 |
59.29 |
0.67 |
3.54 |
| TAISDAQ |
143.60 |
2.11 |
1.47 |
10.14 |
| 電子類股 |
339.90 |
3.37 |
1.00 |
10.14 |
| 金融類股 |
998.00 |
-3.18 |
-0.32 |
-5.29 |
| 近月台指期 |
8,896.00 |
40.00 |
0.45 |
-1.50 |
| 摩台指 |
317.36 |
2.24 |
0.71 |
6.35 |
| 近月摩台期 |
317.10 |
2.00 |
0.64 |
1.15 |
三大法人買賣超
| 法人 |
集中市場買超(億元) |
店頭市場買超(億元) |
| 外資 |
56.19 |
2.16 |
| 投信 |
-6.30 |
-4.41 |
| 自營 |
4.46 |
0.62 |
| 合計 |
54.35 |
-1.64 |
外資買超Top 5
| 公司 |
代號 |
買超(張) |
| 鴻海 |
2317 |
16,582 |
| 中鋼 |
2002 |
7,317 |
| 欣興 |
3037 |
6,806 |
| 毅嘉 |
2402 |
6,131 |
| 亞泥 |
1102 |
5,704 |
外資賣超Top 5
| 公司 |
代號 |
賣超(張) |
| 國泰金 |
2882 |
-7,448 |
| 台新金 |
2887 |
-6,570 |
| 新日光 |
3576 |
-4,332 |
| 日月光 |
2311 |
-3,168 |
| 英業達 |
2356 |
-3,089 |
投信買超Top 5
| 公司 |
代號 |
買超(張) |
| 毅嘉 |
2402 |
4,110 |
| F-臻鼎 |
4958 |
3,048 |
| 日月光 |
2311 |
2,699 |
| 致伸 |
4915 |
2,001 |
| F-TPK |
3673 |
1,064 |
投信賣超Top 5
| 公司 |
代號 |
賣超(張) |
| 仲琦 |
2419 |
-2,969 |
| 美律 |
2439 |
-2,388 |
| 彰銀 |
2801 |
-2,300 |
| 喬鼎 |
3057 |
-2,257 |
| 東貝 |
2499 |
-1,950 |
融資券餘額
| 融資增減 |
融資餘額(億元) |
融券增減 |
融券餘額(張) |
| -10.06 |
1,994.71 |
6,547 |
195,795 |
總體經濟與產業評析
美股分析
- 經濟數據：美國3月CPI年增率為1.5%與1.7%，低於Fed警戒值，顯示通膨壓力溫和。
- 財報表現：多家企業財報優於預估，市場對1Q14獲利上修可能性提高。
- 後市展望：短期資金無虞，但市場仍有修正風險，若能守住年線，則有望回升。
陸股分析
- 金融數據：M2與M1增速均低於預期，顯示經濟放緩與資金動能疲弱。
- 產業表現：金融與能源為弱勢類股，信息為強勢類股。
- 後市展望：受資金面與政策面影響，上證指數難有資金行情，反彈不具突破性。
台股分析
- 外資動向：外資持續買超，推升台股走勢。
- 產業表現：電子零組件與電機為強勢類股，玻璃陶瓷與汽車為弱勢類股。
- 後市展望：預期外資持續買超，有利台股走勢，觀察經濟數據與財報表現。
個股報告
大成鋼
- 投資評等：買進
- 主要理由：
- 鎳價走強，受惠低價庫存，毛利率改善
- 美國併購競爭對手，規模效應顯現，有助營收成長
- 目標價：18元
- 預估數據：
- 合併營收：473.73億元，YoY+22.7%
- 稅後EPS：0.71元
- 稅後純益率：1.16%
旺詮
- 投資評等：買進
- 主要理由：
- 金屬板微電阻帶動毛利率向上
- 晶片電阻穩定成長
- 目標價：69元
- 預估數據：
- 稅後EPS：5.75元
- 毛利率：23.24%
- 稅後純益率：10.96%
其他重點
- Intel：1Q14營收127.64億美元，略高於預期，預計2Q14營收130億美元，毛利率預期提升至63%。
- 台積電：2014年資本支出維持95~100億美元，28nm製程需求增加，有助營收與獲利成長。
- PC族群：日盛對鴻海、群光、信邦給予買進評等，對巨騰給予買進評等，預估2014年營收與獲利雙位數成長。
- 連接線器：嘉澤與信邦表現持穩，日盛對信邦給予買進評等，對嘉澤給予中立評等。
- 機殼製造：可成與巨騰受惠於手機與PC需求，預估2014年營收與獲利雙位數成長。
投資建議
- 大成鋼：買進，目標價18元
- 旺詮：買進，目標價69元
- 鴻海：買進，目標價100元
- 群光：買進，目標價90元
- 信邦：買進，目標價50元
- 可成：買進，目標價250元
- 巨騰：買進，目標價28元
結論
整體市場表現中，美股受通膨與財報優於預期支撐，台股受外資買超推動，陸股則因資金與政策因素表現疲軟。產業方面，電子與半導體表現較佳，PC代工與相關產業受惠於手機與PC需求，投資評等多為買進。個股方面，大成鋼與旺詮因營收與獲利改善獲買進評等，投資者可關注其表現。
