20160904-东兴证券-计算机行业周报_行业高速增长兑现_静待板块热度回归_15页_876kb

行业高速增长兑现，静待板块热度回归

核心内容概述

本报告为2016年9月4日发布的计算机行业周报，重点分析了计算机板块的市场表现、行业新闻、公司动态及投资策略。尽管板块整体表现不佳，但中报数据显示行业仍保持较高增长。报告指出，板块整体性机会需等待超预期催化剂或风险释放到位。

主要观点

• 板块表现不佳：本周计算机板块（申万）下跌1.48%，跑输沪深300指数1.69个百分点，是所有行业板块中表现最差的。
• 中报业绩增长显著：2016年中报营收增速中位数为20.78%，去年同期为14.01%；归母净利润增速中位数为15.45%，去年同期为10.08%。业绩增长预期已兑现，但市场情绪尚未完全恢复。
• 智慧医疗趋势明确：北京儿童医院取消窗口挂号，标志着线上就医模式开始普及，推动医疗大数据及智慧医疗产业的发展，利好相关企业。
• VR/AR与无人驾驶成为未来重点：全球VR/AR峰会即将召开，可能带来投资机会；百度无人驾驶项目进展迅速，预计2018年推出量产车型，无人驾驶主题持续受关注。
• 投资策略维持不变：推荐关注达实智能、思创医惠、卫宁健康、四维图新、索菱股份等标的。

关键信息

市场回顾

• 板块表现：计算机板块周跌幅为1.48%，在申万一级行业中排名靠后。
• 个股表现：板块内156只股票中，35只上涨，113只下跌。涨幅前五为科大国创、方正科技、榕基软件、恒华科技、恒泰实达；跌幅前五为创业软件、浙大网新、高伟达、银江股份、四方精创。
• 行业指数走势：沪深300指数上涨0.21%，创业板指数下跌0.86%，中小板指数下跌1.01%。

行业新闻

• TCL通讯将退市：TCL通讯计划被私有化，从港交所退市。
• VR/AR峰会即将召开：首届全球虚拟现实与增强现实中国峰会将于9月7-8日在上海召开，可能带来行业利好。
• 百度无人驾驶进展：百度获得全球第15张无人车上路测试牌照，无人驾驶主题持续受关注。
• 滴滴发布智能交通云平台：滴滴出行正式发布交通云计算平台，助力城市交通决策。
• 国家政策支持：发改委发布大数据创新能力建设专项，工信部发布智能网联汽车发展技术路线图，推动制造业创新。

公司动态

• 天源迪科出售鹏鼎创盈股权：天源迪科以1800万元出售鹏鼎创盈1000万股股权，交易对价3600万元。
• 中科创达：VR操作系统成熟：公司VR操作系统开发方案已基本成熟。
• 新国都：区块链研究持续推进：公司成立区块链应用研究中心，研究区块链技术应用。
• 神思电子：人脸识别产品应用于G20会议：公司产品已用于G20会议的安防工作。
• 东方国信：筹划重大资产重组：拟通过发行股份及支付现金购买锐软科技100%股权，公司股票停牌。
• 佳都科技：中标地铁项目及投资方纬科技：中标广州地铁自动售检票系统项目，投资方纬科技51%股权。

公司公告

• 中科云网：上半年营收5140.31万元，同比减少73.53%；归母净利润-1442.98万元，同比增加86.17%。
• 中国软件：上半年营收15.98亿元，同比增加30.47%；归母净利润-5409.95万元，同比增加19.62%。
• 同方股份：上半年营收106.55亿元，同比增加0.90%；归母净利润49.57亿元，同比增加462.21%。
• 紫光股份：上半年营收92.68亿元，同比增加62.74%；归母净利润2.65亿元，同比增加180.41%。
• 长城信息：吸收合并长城信息产业股份有限公司，并向中国电子信息产业集团有限公司发行股份购买资产，公司股票复牌。

投资策略及组合

• 维持现有组合：网宿科技（20%）、四维图新（20%）、天源迪科（20%）、捷成股份（20%）、达实智能（20%）。
• 投资组合表现：上周组合绝对收益-3.52%，跑输申万计算机指数2.03个百分点。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，定义为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：以沪深300指数为基准，定义为看好、中性、看淡。

总结

计算机行业虽在本周表现不佳，但中报数据仍显示行业整体实现高增长。智慧医疗、VR/AR、无人驾驶等主题成为未来重点，相关企业值得关注。投资策略保持稳定，推荐关注优质标的。行业政策持续利好，推动技术创新与产业发展。