20250905-国泰期货-股指对冲周报_期现正套收益兑现_7页_876kb

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股指期货对冲周报核心分析摘要

本周为九月窗口期，市场情绪驱动为主，指数预期降温，利率下行。结构性板块过热后回归价值，资金集中板块面临调整，部分热门概念显著回调，而电池储能等板块受消息刺激领涨，杠杆资金呈净流出态势，主要指数同步缩量下跌，小盘股表现弱于大盘股，上证50和沪深300跌幅相对较小。

基差分析：
8月以来贴水持续扩大，提示风险情绪提前转向。本周基差略有修复：IF和IH贴水有所加深，IC和IM贴水显著收窄并解除贴水倒挂。近端期限结构偏高，适合近端对冲。

对冲盈亏：
期现正套策略收益显现，表明策略有效性得到数据支持。各合约基差波动及累计对冲盈亏数据可用于策略优化与效果评估。

简单来说： 报告强调九月市场风格由情绪驱动，并指出IC、IM合约基差改善（贴水收窄甚至解除）与持续对冲盈利，预示当前期现正套机会有所显现，可供量化策略参考。