20260712-开源证券-传媒行业周报_聚焦产业趋势和边际变化_布局物理AI_大模型_游戏_18页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容

2026年7月12日发布的传媒行业周报，聚焦于AI技术（尤其是物理AI与大模型）、游戏产业以及影视内容的发展趋势与市场动态。整体投资评级为“看好（维持）”，表明对行业前景持积极态度。

主要观点

物理AI：中国信通院联合产学研用各方发布了工业领域具身智能机器人训练数据集2.0，实现三大创新性突破，包括“试错纠错”数据体系、“作业即采集”数据组织模式、以及真实产线数据采集。这一进展有助于推动物理AI模型能力提升及技术商业化进程，建议关注相关受益标的如风语筑、凡拓数创、索辰科技、奥比中光、天娱数科、五一视界、海清智元等。
大模型：腾讯混元Hy3发布，采用MoE架构，参数量达295B，最大支持256K上下文长度，性能和实用性显著提升，日均Token消耗量增加20倍。智谱提出“摸高计划”，未来两年将聚焦长程任务、自治智能体系统、完全自我训练、极致安全治理四大核心引擎，推动国产模型全球份额提升。建议继续布局国产大模型，重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括智谱、昆仑万维、Minimax、阿里巴巴等。
游戏：网易旗下《遗忘之海》于7月9日开启PC公测，7月23日上线移动端，全平台预约量突破3600万，备受期待。巨人网络中报预告显示，2026H1归母净利润同比+157-183%。世纪华通旗下《Whiteout Survival》再次问鼎全球手游收入冠军。建议继续关注高景气延续的游戏板块，重点推荐世纪华通、网易、心动公司、巨人网络、恺英网络。
影视：阅文上线自有AI短剧APP“起点剧场”，将网文IP视觉化改编，实现周更甚至日更。横店影视城推出多项优惠政策，涵盖电影、综艺、电视剧及网络微短剧等，为内容制作提供支持。

关键信息

行业数据综述

iOS游戏：
- 《失控进化》获内地iOS游戏免费榜第一
- 《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一
- 《遗忘之海》为安卓预约榜第一，《Hello Kitty My Dream Store》为iOS预约榜第一
电影：
- 《功夫女足》获得周票房冠军，票房2.25亿元

行业新闻综述

AIGC

腾讯混元Hy3：发布后在复杂推理、代码生成、长上下文和智能体任务上表现突出，任务成功率从72%升至90%，日均Token消耗量增加20倍，性价比高。
支付宝AI开放平台：面向企业开发者开放邀测，支持跨端分发，提升AI服务的便捷性。
Anthropic：Claude Cowork扩展至网页端和移动端，实现跨设备任务延续。
OpenAI：发布GPT-Live，实现实时语音交互，提升交互流畅性。
SpaceX AI：Grok 4.5发布，单任务成本仅为Opus档模型的五分之一，推动智能普惠。
字节跳动Seedream 5.0 Pro：发布多模态图像创作模型，提升图文匹配、结构合理性、文字渲染与画面美感。
GPT-5.6：分为Sol、Terra、Luna三档，新增两档高能力设置，支持跨App和文件自主干活的Agent。

物理AI

蚂蚁LingBot-World 2.0：开源支持小时级、720p/60fps世界输出，实现低成本、高保真模拟。
智源悟界·RoboBrain Orca：学习世界状态转移，为具身智能提供底层世界理解能力。
魔芯MoWorld：首个全栈基于国产NPU的实时交互世界模型，推理速度达50FPS，部署成本仅为同规模GPU方案的30%。

游戏

点点互动：《Whiteout Survival》6月全球收入提升11%，累计营收接近50亿美元。
腾讯：发布微信小游戏暑期激励政策，单款最高激励500万元。
快手：《诡秘之主》定档8月21日公测，为现象级IP。
网易：《七日世界》主机版定档8月26日，登陆海外PS5和XBOX平台。

影视

阅文：推出“起点剧场”，将网文IP视觉化改编，形成AI短剧生态闭环。
横店影视城：推出多项优惠政策，包括摄影棚全免费、新增免费现代戏实景场地、住宿费用大幅下降等。

公告总结

巨人网络：2026H1归母净利润预计20.00亿至22.00亿元，同比增长157%-183%。
智谱：拟配售募资约314亿港元，用于加大研发投入、加速业务拓展。
MiniMax：配售及发行可转债募资约20亿美元，CEO闫俊杰发布内部信，展示发展信心。
冰川网络：预计2026H1归母净亏损0.26亿元至0.19亿元，同比下降106%-108%。

板块行情综述

A股传媒板块：2026年第28周上涨2.01%，表现优于上证综指、沪深300、深证成指、创业板指。
体育板块：周涨幅达8.60%，相对传媒指数/沪深300获得最高超额收益。
个股表现：
- A股：星辉娱乐周涨幅最大（+32.72%），联创股份周跌幅最大（-14.52%）。
- 美股：阿里巴巴周涨幅最大（+16.84%），360金融周跌幅最大（-14.62%）。
- 港股：猫眼娱乐周涨幅最大（+17.75%），MiniMax-W周跌幅最大（-22.50%）。