20240902-国海证券-长高电新-002452.SZ-2024年半年报点评_公司业绩稳健_高电压产品开拓有望推动业绩较快增长_5页_245kb

长高电新2024年半年报分析与总结

长高电新（股票代码002452）2024年上半年发布业绩报告，营收达73亿元，同比增长12%，归母净利润12亿元，同比增长43%。其中第二季度营收环比增长87%，净利润环比增长209%，盈利指标显著提升，主要得益于输变电设备业务的优化和成本控制。公司毛利率从34%升至37%，净利率从12%升至16%，产品结构改善和自制率提高是关键因素。

长高电新积极拓展高电压产品，如成套电器和GIS领域，受益于国家电网投资增加，预计电网投资将超过6000亿元，支持新型电力系统建设。公司业务包括输变电设备和电力工程服务，2024年上半年工程服务收入增长14%，成本下降4%，经营状况改善。

券商国海证券维持“买入”评级，预测2024-2026年营收年均增长21%-26%，归母净利润年均增速71%-31%。当前股价7.08元，对应PE约15倍。风险包括原材料价格波动、行业竞争和项目执行问题。

总体而言，公司业绩稳健增长，未来潜力看好，但需关注外部风险。