> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 全品种价差日报总结 ## 核心内容概述 本报告为2026年3月10日的全品种价差日报，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系等主要商品期货品种，以及金融系的股指期货和国债期货。报告提供了各品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数、现货参考和备注等关键信息，便于投资者分析市场走势和制定交易策略。 --- ## 黑色系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF603) | 6048 | 5868 | 180 | 3.07% | 81.80% | 折算价：72硅铁合格块：内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM603) | 6170 | 6132 | 38 | 0.52% | 32.80% | 折算价：6517硅锰：内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2605) | 3220 | 3119 | 101 | 3.24% | 47.70% | HRB40020mm：上海 | | 热卷(HC2605) | 3260 | 3270 | -10 | -0.31% | 14.50% | Q235B: 4.75mm：上海 | | 铁矿石(I2605) | 828 | 785 | 43 | 5.54% | 36.00% | 折算价：62.5%巴混粉(BRBF)：淡水河谷：日照港 | | 焦炭(J2605) | 1745 | 1740 | 5 | 0.29% | 67.35% | 折算价：准一级冶金焦A13，S0.7,CSR60,MT7：日照港 | | 焦煤(JM2605) | 1156 | 1168 | -12 | -1.03% | 26.50% | 折算价：S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿 | ### 主要观点 - **硅铁和硅锰**：基差为正，表明期货价格低于现货价格，且基差率较高，显示市场对现货的溢价较高。 - **螺纹钢**：基差为正，且基差率较高，显示期货价格相对偏低。 - **热卷**：基差为负，期货价格高于现货，但基差率较小，影响不大。 - **铁矿石**：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高。 - **焦炭和焦煤**：基差接近或为负，期货价格略高于或接近现货，基差率较低。 --- ## 有色系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2604) | 99480 | 100190 | -710 | -0.71% | 9.79% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2604) | 25200 | 24950 | 250 | 1.00% | 97.29% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2605) | 2655 | 2905 | -250 | -8.60% | 3.96% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2604) | 24290 | 24420 | -130 | -0.53% | 29.58% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2604) | 377950 | 383710 | -5760 | -1.50% | 4.79% | SMM 1#锡均价 | | 镍(Ni2605) | 135250 | 136520 | -1270 | -0.93% | 11.45% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2605) | 14400 | 14105 | 465 | 3.30% | 82.83% | 304/2B: 2*1240*C: 无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2605) | 154750 | 161060 | -6310 | -1.92% | 6.38% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(Si2605) | 9250 | 8670 | 580 | 6.69% | 38.50% | SMM 华东通氧Si5530均价 | ### 主要观点 - **铜**：基差为负，期货价格高于现货，基差率较低，市场预期偏强。 - **铝**：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高。 - **氧化铝**：基差为负，期货价格显著高于现货，基差率较大，显示市场预期偏强。 - **锌、锡、镍**：基差为负，期货价格高于现货，但基差率相对较小。 - **不锈钢、碳酸锂、工业硅**：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高。 --- ## 贵金属系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2604) | 1140.0 | 1140.0 | 0.0 | 0.00% | 92.10% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2606) | 21290.0 | 21547.0 | -257.0 | -1.20% | 4.40% | 上金所白银现货AG (T+D) | ### 主要观点 - **黄金**：基差为0，期货价格与现货价格持平，基差率为0%，市场处于平衡状态。 - **白银**：基差为负，期货价格高于现货，基差率较低，显示市场预期偏强。 --- ## 农产品系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2605) | 3250 | 2995.0 | 255.0 | 8.51% | 67.30% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 | | 豆油(Y2605) | 9040 | 8672.0 | 368.0 | 4.24% | 68.90% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2605) | 9670 | 9720.0 | -50.0 | -0.51% | 11.20% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 | | 菜粕(RM605) | 2500 | 2433.0 | 67.0 | 2.75% | 60.30% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI605) | 10770 | 9954.0 | 816.0 | 8.20% | 98.60% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 | | 玉米(C2605) | 2420 | 2395.0 | 25.0 | 1.04% | 47.60% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2605) | 2780 | 2716.0 | 64.0 | 2.36% | 25.80% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2605) | 10200 | 11200.0 | -1000.0 | -8.93% | 18.20% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2605) | 2930 | 3427.0 | -497.0 | -14.50% | 7.50% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF605) | 16500 | 15285.0 | 1215.0 | 7.95% | 84.60% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR605) | 5540 | 5436.0 | 104.0 | 1.91% | 12.00% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP605) | 9800 | 10287.0 | -487.0 | -4.73% | 7.50% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ605) | 7900 | 9060.0 | -1160.0 | -12.80% | 38.10% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | ### 主要观点 - **豆粕、豆油、菜油、玉米淀粉**：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高，显示市场预期偏弱。 - **生猪、鸡蛋**：基差为负，期货价格显著高于现货，基差率较大，显示市场预期偏强。 - **棉花、白糖**：基差为正，期货价格低于现货，基差率中等。 - **苹果、红枣**：基差为负，期货价格高于现货，基差率较高，显示市场预期偏强。 --- ## 能源化工系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX605) | 10637.0 | 9028.0 | 1609.0 | 17.82% | 99.80% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA605) | 6295.0 | 6316.0 | -21.0 | -0.33% | 51.10% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2605) | 4700.0 | 4597.0 | 103.0 | 2.24% | 91.10% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF604) | 7500.0 | 7864.0 | -364.0 | -4.63% | 5.70% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2604) | 11100.0 | 9587.0 | 1513.0 | 15.78% | 99.60% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA605) | 2830.0 | 2830.0 | 0.0 | 0.00% | 43.20% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR605) | 1880.0 | 1905.0 | -25.0 | -1.31% | 10.30% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2605) | 9400.0 | 7944.0 | 1456.0 | 18.33% | 99.90% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2605) | 9730.0 | 8034.0 | 1696.0 | 21.11% | 99.80% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2605) | 5600.0 | 5466.0 | 134.0 | 2.45% | 91.60% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH605) | 2046.9 | 2442.0 | -395.1 | -16.18% | 8.80% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | LPG(PG2604) | 5898.0 | 5616.0 | 282.0 | 5.02% | 48.80% | 市场价:液化气:广州地区 | | 沥青(BU2604) | 4080.0 | 4075.0 | 5.0 | 0.12% | 55.10% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2604) | 15800.0 | 15835.0 | -35.0 | -0.22% | 28.50% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG605) | 952.0 | 1058.0 | -106.0 | -1.13% | 33.82% | 孚法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(日) | | 纯碱(SA605) | 1151.0 | 1191.0 | -40.0 | -1.48% | 31.72% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 天胶(RU2605) | 16950.0 | 16895.0 | 55.0 | 0.82% | 97.06% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | ### 主要观点 - **对二甲苯**：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高，显示市场预期偏弱。 - **PTA、乙二醇、LLDPE、PP**：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高。 - **PVC、LPG、沥青、玻璃、纯碱、天胶**：基差为负或接近0，期货价格高于或接近现货，基差率较低。 - **烧碱、丁二烯橡胶**：基差为负，期货价格高于现货，基差率较低。 --- ## 金融系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2603.CFE | 4615.5 | 4599.2 | -16.3 | -0.35% | 28.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2603.CFE | 2963.0 | 2962.4 | -0.6 | -0.02% | 52.10% | | | IC2603.CFE | 8279.5 | 8267.0 | -12.5 | -0.15% | 63.80% | | | IM2603.CFE | 8203.9 | 8191.0 | -12.9 | -0.16% | 66.50% | | | 2年期债(TS2606) | 100.02 | 102.45 | 0.00 | 0.00% | 29.30% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | 5年期债(TF2606) | 100.19 | 105.98 | 0.04 | 0.03% | 34.40% | 转换因子 0.9450 | | 10年期债(T2606) | 99.91 | 108.31 | 0.06 | 0.05% | 23.50% | 转换因子 0.9219 | | 30年期债(TL2606) | 122.50 | 111.45 | 0.63 | 0.56% | 87.40% | 转换因子 1.0935 | ### 主要观点 - **股指期货**：基差为负，期货价格高于现货，基差率较小，显示市场预期偏强。 - **国债期货**：基差为正或接近0，期货价格低于或接近现货，基差率较小，显示市场预期偏弱或中性。 --- ## 关键信息 - **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所。 - **历史分位数**：基于各品种近五年的基差水平排序，用于评估当前基差位置。 - **基差率**：基差与现货价格的比率，用于衡量期货价格与现货价格的偏离程度。 - **备注**：部分品种提供了现货参考和转换因子等额外信息，用于更精准的交易分析。 --- ## 免责声明 本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但不对信息的准确性及完整性作任何保证。报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告仅供参考，不构成买卖建议，投资者据此投资，风险自担。报告版权归广发期货所有，未经书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或引用。