全品种价差日报总结
核心内容概述
本报告为2026年3月10日的全品种价差日报，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系等主要商品期货品种，以及金融系的股指期货和国债期货。报告提供了各品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数、现货参考和备注等关键信息，便于投资者分析市场走势和制定交易策略。
黑色系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF603) |
6048 |
5868 |
180 |
3.07% |
81.80% |
折算价：72硅铁合格块：内蒙-天津仓单 |
| 硅锰(SM603) |
6170 |
6132 |
38 |
0.52% |
32.80% |
折算价：6517硅锰：内蒙-湖北仓单 |
| 螺纹钢(RB2605) |
3220 |
3119 |
101 |
3.24% |
47.70% |
HRB40020mm：上海 |
| 热卷(HC2605) |
3260 |
3270 |
-10 |
-0.31% |
14.50% |
Q235B: 4.75mm：上海 |
| 铁矿石(I2605) |
828 |
785 |
43 |
5.54% |
36.00% |
折算价：62.5%巴混粉(BRBF)：淡水河谷：日照港 |
| 焦炭(J2605) |
1745 |
1740 |
5 |
0.29% |
67.35% |
折算价：准一级冶金焦A13，S0.7,CSR60,MT7：日照港 |
| 焦煤(JM2605) |
1156 |
1168 |
-12 |
-1.03% |
26.50% |
折算价：S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿 |
主要观点
- 硅铁和硅锰：基差为正，表明期货价格低于现货价格，且基差率较高，显示市场对现货的溢价较高。
- 螺纹钢：基差为正，且基差率较高，显示期货价格相对偏低。
- 热卷：基差为负，期货价格高于现货，但基差率较小，影响不大。
- 铁矿石：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高。
- 焦炭和焦煤：基差接近或为负，期货价格略高于或接近现货，基差率较低。
有色系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 铜(CU2604) |
99480 |
100190 |
-710 |
-0.71% |
9.79% |
SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2604) |
25200 |
24950 |
250 |
1.00% |
97.29% |
SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2605) |
2655 |
2905 |
-250 |
-8.60% |
3.96% |
SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2604) |
24290 |
24420 |
-130 |
-0.53% |
29.58% |
SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2604) |
377950 |
383710 |
-5760 |
-1.50% |
4.79% |
SMM 1#锡均价 |
| 镍(Ni2605) |
135250 |
136520 |
-1270 |
-0.93% |
11.45% |
SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2605) |
14400 |
14105 |
465 |
3.30% |
82.83% |
304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
| 碳酸锂(LC2605) |
154750 |
161060 |
-6310 |
-1.92% |
6.38% |
SMM 电池级碳酸锂均价 |
| 工业硅(Si2605) |
9250 |
8670 |
580 |
6.69% |
38.50% |
SMM 华东通氧Si5530均价 |
主要观点
- 铜：基差为负，期货价格高于现货，基差率较低，市场预期偏强。
- 铝：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高。
- 氧化铝：基差为负，期货价格显著高于现货，基差率较大，显示市场预期偏强。
- 锌、锡、镍：基差为负，期货价格高于现货，但基差率相对较小。
- 不锈钢、碳酸锂、工业硅：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高。
贵金属系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 黄金(AU2604) |
1140.0 |
1140.0 |
0.0 |
0.00% |
92.10% |
上金所黄金现货AU (T+D) |
| 白银(AG2606) |
21290.0 |
21547.0 |
-257.0 |
-1.20% |
4.40% |
上金所白银现货AG (T+D) |
主要观点
- 黄金：基差为0，期货价格与现货价格持平，基差率为0%，市场处于平衡状态。
- 白银：基差为负，期货价格高于现货，基差率较低，显示市场预期偏强。
农产品系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2605) |
3250 |
2995.0 |
255.0 |
8.51% |
67.30% |
出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2605) |
9040 |
8672.0 |
368.0 |
4.24% |
68.90% |
出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2605) |
9670 |
9720.0 |
-50.0 |
-0.51% |
11.20% |
交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM605) |
2500 |
2433.0 |
67.0 |
2.75% |
60.30% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI605) |
10770 |
9954.0 |
816.0 |
8.20% |
98.60% |
出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2605) |
2420 |
2395.0 |
25.0 |
1.04% |
47.60% |
平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2605) |
2780 |
2716.0 |
64.0 |
2.36% |
25.80% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2605) |
10200 |
11200.0 |
-1000.0 |
-8.93% |
18.20% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2605) |
2930 |
3427.0 |
-497.0 |
-14.50% |
7.50% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF605) |
16500 |
15285.0 |
1215.0 |
7.95% |
84.60% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR605) |
5540 |
5436.0 |
104.0 |
1.91% |
12.00% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP605) |
9800 |
10287.0 |
-487.0 |
-4.73% |
7.50% |
苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ605) |
7900 |
9060.0 |
-1160.0 |
-12.80% |
38.10% |
灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点
- 豆粕、豆油、菜油、玉米淀粉：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高，显示市场预期偏弱。
- 生猪、鸡蛋：基差为负，期货价格显著高于现货，基差率较大，显示市场预期偏强。
- 棉花、白糖：基差为正，期货价格低于现货，基差率中等。
- 苹果、红枣：基差为负，期货价格高于现货，基差率较高，显示市场预期偏强。
能源化工系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 对二甲苯(PX605) |
10637.0 |
9028.0 |
1609.0 |
17.82% |
99.80% |
中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA605) |
6295.0 |
6316.0 |
-21.0 |
-0.33% |
51.10% |
市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2605) |
4700.0 |
4597.0 |
103.0 |
2.24% |
91.10% |
市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF604) |
7500.0 |
7864.0 |
-364.0 |
-4.63% |
5.70% |
市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2604) |
11100.0 |
9587.0 |
1513.0 |
15.78% |
99.60% |
中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA605) |
2830.0 |
2830.0 |
0.0 |
0.00% |
43.20% |
中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR605) |
1880.0 |
1905.0 |
-25.0 |
-1.31% |
10.30% |
市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2605) |
9400.0 |
7944.0 |
1456.0 |
18.33% |
99.90% |
完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2605) |
9730.0 |
8034.0 |
1696.0 |
21.11% |
99.80% |
完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2605) |
5600.0 |
5466.0 |
134.0 |
2.45% |
91.60% |
中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH605) |
2046.9 |
2442.0 |
-395.1 |
-16.18% |
8.80% |
市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2604) |
5898.0 |
5616.0 |
282.0 |
5.02% |
48.80% |
市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2604) |
4080.0 |
4075.0 |
5.0 |
0.12% |
55.10% |
市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2604) |
15800.0 |
15835.0 |
-35.0 |
-0.22% |
28.50% |
中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG605) |
952.0 |
1058.0 |
-106.0 |
-1.13% |
33.82% |
孚法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(日) |
| 纯碱(SA605) |
1151.0 |
1191.0 |
-40.0 |
-1.48% |
31.72% |
纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 天胶(RU2605) |
16950.0 |
16895.0 |
55.0 |
0.82% |
97.06% |
上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点
- 对二甲苯：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高，显示市场预期偏弱。
- PTA、乙二醇、LLDPE、PP：基差为正，期货价格低于现货，基差率较高。
- PVC、LPG、沥青、玻璃、纯碱、天胶：基差为负或接近0，期货价格高于或接近现货，基差率较低。
- 烧碱、丁二烯橡胶：基差为负，期货价格高于现货，基差率较低。
金融系
主要品种及数据
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| IF2603.CFE |
4615.5 |
4599.2 |
-16.3 |
-0.35% |
28.50% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2603.CFE |
2963.0 |
2962.4 |
-0.6 |
-0.02% |
52.10% |
|
| IC2603.CFE |
8279.5 |
8267.0 |
-12.5 |
-0.15% |
63.80% |
|
| IM2603.CFE |
8203.9 |
8191.0 |
-12.9 |
-0.16% |
66.50% |
|
| 2年期债(TS2606) |
100.02 |
102.45 |
0.00 |
0.00% |
29.30% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) |
| 5年期债(TF2606) |
100.19 |
105.98 |
0.04 |
0.03% |
34.40% |
转换因子 0.9450 |
| 10年期债(T2606) |
99.91 |
108.31 |
0.06 |
0.05% |
23.50% |
转换因子 0.9219 |
| 30年期债(TL2606) |
122.50 |
111.45 |
0.63 |
0.56% |
87.40% |
转换因子 1.0935 |
主要观点
- 股指期货：基差为负，期货价格高于现货，基差率较小，显示市场预期偏强。
- 国债期货：基差为正或接近0，期货价格低于或接近现货，基差率较小，显示市场预期偏弱或中性。
关键信息
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所。
- 历史分位数：基于各品种近五年的基差水平排序，用于评估当前基差位置。
- 基差率：基差与现货价格的比率，用于衡量期货价格与现货价格的偏离程度。
- 备注：部分品种提供了现货参考和转换因子等额外信息，用于更精准的交易分析。
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