20140220-安信证券-晨会纪要_16页_598kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档为2014年2月20日的晨会纪要，内容涵盖行业评论、财经要闻、报告发布、公司评级及联系人信息等多个方面，重点分析了电力设备、机械、医药、可穿戴设备等行业的最新动态及政策影响，并对相关公司进行了点评。

主要观点

行业评论

1. 电力设备行业：

   • 8条特高压线路方案已通过评估并上报能源局，标志着特高压建设进度加快。
   • 特高压建设是国家能源结构调整的重要举措，有助于缓解雾霾问题。
   • 强烈推荐特高压相关受益公司，包括平高电气、思源电气、许继电气和四方股份，建议关注大连电瓷和金利华电。

2. 机械行业：

   • 中石化启动混合所有制改革，引入社会和民营资本，标志着油气体制改革的开始。
   • 油气设备服务行业将长期受益，未来5-10年国内油气开采资本开支将快速增长。
   • 推荐杰瑞股份、恒泰艾普、通源石油、惠博普等公司。

3. 千红制药：

   • 管理层追加锁定股份，彰显对公司的信心。
   • 公司在医疗养老服务领域有较大发展空间，估值有望提升。
   • 预计2013-2015年EPS分别为1.19、1.51、1.96元，重申“增持-A”评级，目标价50元。

4. 机器人：

   • 与海信建立战略合作，进军家电自动化领域。
   • 家电行业亟需智能化改造，公司有望通过合作获取新市场。
   • 未来受益于国家政策扶持和制造业升级，业绩将持续增长。

关键信息

财经要闻

• 中石化启动混合所有制改革：标志着油气体制改革的开始，引入社会资本，推动行业多元化。
• 险资投资权益类资产比例上限升至30%：提高险资投资灵活性，鼓励多元化投资策略。
• 格力集团启动珠海国资改革：通过无偿划转和公开挂牌转让，引入战略投资者，推动国企改革。
• 同业业务纳入银行流动性风险监管：加强流动性管理，提高银行风险控制能力。
• 保监会加强高现金价值产品监管：控制高现金价值产品风险，确保保险公司偿付能力。
• 猪肉收储有望启动：防止生猪价格过度下跌，稳定养殖户利益。
• LED智能化潜力大：飞利浦推出智能灯光系统，推动LED商用市场发展。
• 可穿戴设备热潮兴起：多家科技公司计划在MWC上发布新产品，带动产业链发展。

行业表现

• 行业表现前五名：电力设备、综合、纺织服装、汽车、医药。
• 行业表现后五名：非银行金融、传媒、电力及公用事业、国防军工、农林牧渔。

公司业绩与评级

• 2014年1季度业绩预告：
  • 围海股份：净利润增长50%-70%。
  • 西安饮食：净利润增长56.44%-103.37%。
• 公司评级体系：
  • 收益评级：买入、增持、中性、减持、卖出。
  • 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

投资建议

• 特高压建设：建议关注平高电气、思源电气、许继电气、四方股份。
• 油气设备服务：推荐杰瑞股份、恒泰艾普、通源石油、惠博普。
• 千红制药：建议增持，目标价50元。
• 机器人：建议关注其在家电智能化改造中的表现。
• LED智能化：关注飞利浦及国内相关企业的发展前景。
• 可穿戴设备：关注产业链相关公司，如FPC、MEMS、传感器等。

风险提示

• 国内经济下滑：可能影响公司业绩。
• 油气投资增速放缓：可能影响相关行业增长。
• 市场波动：特别是高现金价值产品和可穿戴设备市场存在不确定性。

附录信息

• 联系人信息：包括分析师和报告联系人。
• 增发信息：多个公司发布了增发预案，涉及不同行业。
• 公司评级体系：明确投资评级与风险评级标准。

总结

文档详细分析了2014年2月20日的市场动态，涵盖了电力设备、机械、医药等多个行业的最新进展及政策影响，强调了特高压建设、油气体制改革、LED智能化、可穿戴设备等领域的投资机会，并对相关公司进行了推荐。同时，文档还提供了财经要闻、公司业绩、评级体系等信息，为投资者提供了全面的参考。