晶振行业深度报告：行业景气度回升，中国晶振企业迎来新机遇_41页_4mb

报告摘要

晶振行业深度报告总结

核心内容

晶振是电子设备中不可或缺的时钟元件，主要用于数字电路中。石英晶振因其稳定性和高精度，在市场上占据主导地位，而硅晶振（MEMS）则在小型化、可编程性和交货周期方面具有一定优势。随着5G、汽车电子、物联网等新兴领域的快速发展，晶振市场需求不断增长，中国晶振企业迎来国产替代机遇。

主要观点

晶振的重要性
- 晶振为电子设备提供稳定、规律的“时钟信号”，是电子设备正常运行的基础。
- 晶振主要分为无源晶振和有源晶振，有源晶振具有更高的精度和稳定性，适用于高精度要求的应用场景，如卫星通信、GPS等。
- 无源晶振因其成本低、功耗小，广泛应用于消费电子、家电、安防等领域。
行业景气度回升
- 2020年，5G建设、智能汽车渗透率提升、TWS耳机等新兴市场爆发，推动石英晶振需求增长。
- 全球频率元件市场规模在2018年达到34亿美元，2019年预计为32-34亿美元，年复合增长率约0.52%。
行业竞争格局
- 全球晶振市场由日本、美国、台湾地区及中国大陆共同主导。
- 日本厂商在技术、规模和高端市场具有优势，而中国厂商凭借成本优势在中低端市场快速成长。
- 2017年，中国厂商占据全球约10.10%的市场份额，较2010年增长近6.1个百分点。
国产替代逻辑
- 逻辑一：稳固无源晶振市场份额
  - 中国已发展成为无源晶振的主要制造基地。
  - 国内厂商在无源晶振领域与日系和台系厂商差距不大，具备替代潜力。
- 逻辑二：TCXO及TSX订单增长，国产替代空间巨大
  - 温补晶振和热敏晶体在5G、汽车电子等高端领域需求增加，国产企业正逐步突破技术壁垒。
  - 2019年下半年，温补晶振和热敏晶体市场出现量价齐升趋势。
- 逻辑三：突破光刻技术，推进小型化、高精度发展
  - MEMS技术为晶振小型化提供了可能，有助于解决传统机械加工在精度和稳定性方面的不足。
  - 中国厂商正在通过光刻工艺提升产品性能，缩小与日、台企业的差距。

关键信息

市场规模与趋势

全球石英晶振市场仍占主导地位，2018年市场规模为34亿美元。
MEMS硅晶振市场预计从2018年的1亿美元增长至2024年的6亿美元，复合增长率达35.2%。
2020年，晶振行业因疫情出现短暂低迷，但随着产能恢复，国产替代迎来契机。

产品分类与性能对比

石英晶振：分为无源晶振和有源晶振，有源晶振包括普通晶振（SPXO）、电压控制晶振（VCXO）、温度补偿晶振（TCXO）、恒温控制晶振（OCXO）。
硅晶振（MEMS）：具备小型化、可编程性、抗冲击性等优势，但在频率稳定度和相噪方面不如石英晶振。
关键性能指标：
- 频率稳定度：石英晶振优于硅晶振。
- 相位抖动：石英晶振优于硅晶振。
- 电流消耗：石英晶振低于硅晶振。
- 抗冲击性：硅晶振优于石英晶振。