20240505-华鑫证券-5月十大金股_五月策略与十大金股报告_19页_505kb

报告摘要

宏观环境
- 海外通胀可控，需求缓降，就业降温，降息交易重启预期增强。
- 国内经济延续弱修复，地产去库提速，政策协同发力，市场情绪改善。
- A股反弹机会显现，关注三大主线：业绩改善、外资回补、海外映射。
投资主线
- 业绩改善：下游消费（农林牧渔、轻工、医药）与科技成长（电子、通信）。
- 外资回补：计算机、医药、电力设备、电子等领域获北向资金加仓。
- 海外映射：前期调整到位、巨头业绩亮眼、资本开支加大，利好TMT反弹。

传媒
- 姚记科技（002605）：扑克牌业务稳健，游戏积极拓展海外市场，IP布局完善。
- 奥飞娱乐（002292）：扭亏为盈，IP运营与AI赋能推动玩具及授权业务增长。
汽车
- 模塑科技（000700）：深耕保险杠主业，新能源转型加速，墨西哥基地贡献增量，海外毛利率优势显著。
电力设备
- 明阳电气（301291）：海风设备市占率高，业绩高速增长，降本提效显著。
- 豪鹏科技（001283）：消费锂电池需求复苏，储能拓展打开长期空间。
石油石化
- 桐昆股份（601233）：涤纶长丝景气度回升，海外市场炼化项目推进。
医药生物
- 凯莱英（002821）：小分子业务稳健，多肽商业化与技术创新提升竞争力。
计算机
- 浪潮信息（000977）：AI服务器需求旺盛，液冷技术与大模型落地加速。
- 科大讯飞（002230）：认知大模型赋能教育、医疗等领域，商业价值逐步释放。
电子
- 长川科技（300604）：半导体测试设备国产替代加速，海外市场拓展成效显著。