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黑色金属研究团队总结

一、核心内容概述

本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，主要分析了铁矿石期货市场的近期表现及后市展望，并结合行业要闻与数据概览，对铁矿石市场进行了多维度的评估。团队成员包括研究员肖维、翟贺攀，以及联系人吴凯航，提供了详细的联系方式。

二、市场表现分析

1. 铁矿石主力合约价格走势

• 6月24日收盘价：1164.5元/吨，较前一交易日下跌8.5元/吨，跌幅为0.72%。
• 资金流向：资金流出2.21亿元，表明市场情绪偏空。

2. 基差情况

• 青岛港PB粉现货价格：1483元/吨。
• 期货收盘价：1163元/吨。
• 基差：318.5元/吨，较上一交易日的292元/吨扩宽26.5元/吨，显示期货大幅贴水。

3. 利润与成本

• 外盘PB粉报价：较上一交易日下降2美元/吨。
• 青岛港PB粉现货价格：较昨日上涨18元/吨。
• 螺纹钢高炉利润：6月23日为-65.38元/吨，较前一日-34.05元/吨进一步下降31.33元/吨，表明利润承压。

4. 库存情况

• 45港港口库存：截至6月18日为12088.75万吨，较上周减少278.42万吨，环减1.3%。
• 247家钢厂进口铁矿石库存：截至6月18日为11707.09万吨，较上周增加15.99万吨，环增0.14%，显示钢厂需求依旧较强。

5. 供需情况

• 全国247家钢厂高炉开工率：80.21%，较上周下降0.13个百分点。
• 产能利用率：91.67%，较上周下降0.02个百分点。
• 周疏港量：2103.71万吨，较上周增加15.68万吨，环增0.75%。
• 到港量：6月11日周到港量为2211.7万吨，环比上升7.9%。
• 生铁产量：6月上旬日均产量为251.61万吨，较5月下旬增加6.89万吨，上升2.8%，显示需求有所反弹，铁矿石重回供需两旺。

三、后市展望

• 政策因素：发改委与市场监督总局近期对铁矿石与煤炭价格进行调查，预计铁矿石难有大的上涨空间。
• 供给端：四大矿山累计发货量不断回升，供给有所增加。
• 需求端：房地产行业降温，汽车行业产销双降，出口形势严峻，下游钢材需求预计下降，螺纹钢高炉利润持续下滑。
• 综合判断：铁矿石价格预计将震荡走弱，建议投资者逢高做空。

四、行业要闻

• 6月24日：
  • 中国就澳大利亚对自中国进口铁道轮毂、风塔、不锈钢水槽产品采取的反倾销和反补贴措施在世贸组织争端解决机制项下提出起诉。
  • 央行开展300亿元7天期逆回购操作，净投放200亿元，操作量3月以来首次超过单日100亿元。
  • 人民币兑美元中间价调降至6.4824，创2021年5月6日以来最低。
• 6月23日：
  • 发改委要求各省、自治区、直辖市及计划单列市报送二氧化碳捕集利用与封存（CCUS）项目有关情况。

五、数据概览

• 图1：四大矿山产量累计（单位：万吨）
• 图2：四大矿山铁矿石发货量（单位：万吨）
• 图3：铁矿石净进口与国产铁矿石累计（单位：万吨）
• 图4：铁矿石库存与到疏港量（单位：万吨）
• 图5：高炉开工率与产能利用率（单位：%）
• 图6：近期铁矿石入炉配比（单位：%）
• 图7：中国主要港口铁矿石日成交量（单位：万吨）
• 图8：青岛港铁矿石现货价格（单位：元/吨）
• 图9：铁矿石基差走势（单位：元/吨）
• 图10：生铁、粗钢产量（单位：万吨）
• 图11：螺纹钢利润（单位：元/吨）

六、建信期货研投中心联系方式

• 宏观金融研究团队：021-60635739
• 有色金属研究团队：021-60635734
• 黑色金属研究团队：021-60635736
• 石油化工研究团队：021-60635738
• 农业产品研究团队：021-60635732
• 量化策略研究团队：021-60635726

七、建信期货业务机构地址与联系方式

• 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
• 深圳分公司：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211，电话：0755-83382269
• 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
• 上海浦电路营业部：上海市浦电路438号1306室，电话：021-62528592
• 北京营业部：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室，电话：010-83120360
• 福清营业部：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193
• 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455
• 宁波营业部：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932
• 总部专业机构投资者事业部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327
• 西北分公司：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275
• 浙江分公司：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室，电话：0571-87777081
• 上海杨树浦路营业部：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527
• 广州营业部：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805
• 泉州营业部：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988
• 厦门营业部：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888

八、建信期货联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 邮编：200120
• 全国客服电话：400-90-95533
• 邮箱：service@ccbfutures.com
• 网址：http://www.ccbfutures.com

九、免责申明

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