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报告分析：通信行业算力涨价潮

核心观点

• 近期A100芯片缺货推动算力价格上涨，各大云计算服务商（如阿里云、阿里、济科技、火山引擎、腾讯云、微软Azure、青云科技等）宣布调高算力租赁价格，这一变化被认为开启中长期算力涨价潮。
• 算力涨价源于芯片进口受限与AI应用场景扩展带来的供需紧张，符合"风浪越大，鱼越贵"的趋势逻辑。

行业动态与趋势

• 核心观点：算力涨价是供需失衡的直接体现，AI应用的不断迭代是推动力。
• 承接者视角：行情不会在一两周内结束，云服务厂商正加码AI投入，算力成为拉动季度业绩的重要板块。
• 技术演进：光通信技术（万卡集群高速互联系统）是提升算力集群效能的核心，算力市场趋向精细化发展，带来硬件利用率优化和服务模式创新。
• 风险警示：尽管AI短期受挫可能性低，但也需关注技术进步与市场响应不及预期、竞争加剧等风险。

投资建议

• 光通信领域：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、太辰光、腾景科技、盛科通信值得关注。
• 算力调优/调度/租赁领域：恒为科技、思特奇、中科金财、东方材料、博睿数据、中贝通信、恒润股份、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信也被视为潜在机会。

注：本报告观点基于对算力供给与AI趋势的分析，仅供投资参考，不构成任何操作建议。