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摘要

晨会纪要涵盖了宏观经济分析、中小盘策略、行业研究和公司信息更新四个方面。

宏观经济

• 近期出口表现：尽管8月出口同比增速略有下降，但仍主要由欧盟和东盟支撑，汽车和零部件成为主要拉动力。美联储关税政策对短期出口影响有限，但中长期美国需求的削弱可能促使中国出口回落。
• 政策影响：若关税严格执行，出口同比转负的概率上升，需关注外需超预期回落的风险。

中小盘策略

• 重点“小巨人”企业：这些企业是科技型中小企业的代表，获得政策支持，具备高成长性和创新力。截至2024年6月，第一批重点“小巨人”已有137家企业在A股上市，多数聚焦于战略性新兴产业。
• 典型案例：影石创新在智能影像设备领域表现突出；芯动联科打破海外技术垄断；广信科技助力产业链补链。

化工

• 产业链供需变化：“酚酮—双酚A—PC”产业链供过于求，利润承压。
• “反内卷”方向：政策引导下，减缓产能扩张，推动供需平衡改善，存在利润上调空间。推荐标的包括万华化学、恒力石化、荣盛石化等；受益标的包括维远股份等。

公司新闻

• 极米科技（688696.SH）：发布员工持股计划，对公司绩效目标提出明确要求，公司维持“买入”评级，维持盈利预测，目标为提升净利率和境外营收。

总结：
报告认为，政策支持下的中小企业、重点“小巨人”企业以及“反内卷”下的化工产业景气度有望提升，同时需要关注宏观经济和外需的风险变化。