20231027-华创证券-芯能科技-603105.SH-2023年三季报点评_业绩短期扰动不改公司长期发展_5页_646kb

芯能科技（603105）发布2023年三季报，前三季度营业收入54亿元，同比增长483%，归母净利润186亿元，同比增长1549%。业绩增速受天气原因导致光伏发电等效小时数减少及电力供需偏松致电价回落影响。公司发行88亿元可转债获证监会批准，用于分布式光伏电站建设和偿还贷款，推动装机扩张。公司项目储备充足，工商业储能布局有望成为第二增长曲线。下调2023-2025年盈利预测至230/313/394亿元，维持“强推”评级，目标价调至157元，较当前价上涨32%。风险包括电价下行、项目投产延迟及用电需求不及预期。