20240317-国信期货-金融周报_稳定信心_股指上行债震荡_35页_2mb

行情回顾

• 主要指数：上证50、沪深300指数回升，中证500指数持续上涨，十年期国债期货价格高位回落，国债收益率小幅回落。
• 成交量与持仓：中证500、中证1000指数成交量较高，融资融券余额回升，股指升贴水情况整体稳定。
• 板块动向：沪深300板块表现较为一致，具备正ALPHA的板块包括能源、材料、可选消费、电信及公用事业。

基本面重大事件

• 宏观经济数据：
  • 1月份CPI同比为-0.8%，PPI同比为-25%，数据大幅回落。
  • 2月份制造业PMI为49.1%，非制造业PMI为51.4%，显示经济表现尚可。
  • 社会消费品零售总额12月同比增长7.4%，消费较为平稳。
• 金融环境：新增人民币贷款1.45万亿元，2月份M2同比增长8.7%；银行间回购利率及Shibor短期利率均有所回落，货币政策维持中性灵活、适度宽松。

后市展望

• 股指及债市预测：
  • 股指方面：上证指数守在3000点上方，上证50和沪深300表现稳定，中证500、中证1000虽有回升但涨幅较小；建议轻仓持有多单。
  • 债券方面：受经济政策稳态支持，货币恢复适度宽松预期，加之实体需求回升，国债期货次季持仓建议暂时离场。
• 行业政策与市场环境：证监会新任领导强调制度建设，提振股市信心。中长期看，支持经济稳定向好，但短期震荡趋势或将延续。

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