20160814-安信证券-通信行业动态分析_阿里云_AWS客户结构揭秘_关注云计算_量子通信板块_17页_579kb

通信行业2016年8月14日市场分析与投资建议

核心内容概览

2016年8月14日，通信行业迎来一系列重要动态，涵盖市场表现、投资建议、行业动态分析以及相关公告要点。整体市场表现中，通信板块上涨1.23%，而沪深300、中小板、创业板分别上涨2.78%、1.49%、0.70%。市场回顾与行业分析显示，云计算、量子通信、光通信和物联网等领域表现突出，同时，中欧电信设备争端、运营商资本开支、以及相关公司业绩增长等信息也值得关注。

主要观点

1. 云计算与量子通信板块前景广阔

• 阿里云在中国市场保持高增长，预计全年收入有望达到73亿元，客户以中小型企业为主，客单价较低。
• AWS与中国合作在中国经营云服务，预计其中国业务将迅猛增长，光环新网、华星创业和龙宇燃油将受益。
• 量子通信板块因中国首颗量子实验卫星即将发射，迎来布局良机，科华恒盛、凯乐科技、浙江东方和银轮股份值得关注。
• 2016年Q3LTE-V核心标准有望确定，高鸿股份和大唐电信在该领域技术领先。

2. 光纤光缆与光器件市场增长确定

• 2016年光纤光缆集采预计将同比增长近50%，亨通光电、中天科技和永鼎股份等公司业绩增长确定性高。
• 光器件受益于接入网投资高速增长，光迅科技预计到2018年数据中心领域收入占比将达50%，建议重点关注。

3. 运营商动态

• 中兴通讯与中国联通签署5G和物联网战略合作协议，双方将深入合作，推动技术发展。
• 中国联通将在八个城市进行NB-IoT业务验证，并计划在2017年初商用部署。
• 中国移动提前完成全年固网宽带用户目标，目标上调至1500万，并计划追加50亿元终端成本补贴。

4. 行业争端与技术发展

• 中欧电信设备争端可能再次升级，欧盟指责中国未履约，主要针对华为和中兴。
• TD-LTE在全球加速布局，已有83张网络在45个国家商用，用户超7.4亿。

关键信息

1. 通信板块涨跌幅

• 涨跌幅前五名：
  • 武汉凡谷：12.50%
  • 新海宜：8.79%
  • 三维通信：8.57%
  • 创意信息：8.56%
  • 亨通光电：7.71%
• 涨跌幅后五名：
  • 天音控股：-7.44%
  • 神州泰岳：-6.27%
  • 光环新网：-5.30%
  • 华力创通：-4.11%
  • 通鼎互联：-3.27%

2. 重点推荐股票

3. 行业动态

• 中欧电信设备争端可能再次升级，欧盟指责中国未履约，影响欧洲企业在中国市场的发展。
• 量子通信板块因卫星发射及京沪干线、杭沪干线建设，成为下半年重要催化剂。
• TD-LTE在全球加速部署，预计未来将覆盖54个国家和地区。

风险提示

• TMT整体估值下修，投资者需关注市场波动风险。

附注

• 本报告由安信证券研究中心发布，分析师为李伟，联系方式：liwei3@essence.com.cn。
• 报告来源：Wind资讯，安信证券研究中心。
• 投资建议仅供参考，不构成投资决策依据。