20140707-招商证券-电子行业_周报-苹果拉货效应初显_关注六月营收与中报前瞻_29页_1mb

文档总结

核心内容

本报告为2014年7月7日发布的电子行业周报，重点分析了电子板块的市场趋势、行业动态及投资机会。核心内容包括：

• 苹果拉货效应初显：苹果新品（如iPhone、iWatch）带动产业链增长，尤其是蓝宝石盖板、无线充电、SIP封装等环节。
• LED行业进入大周期：行业景气度持续提升，价格逐步下降，智能照明趋势明确，市场有望在三季度重启行情。
• 半导体行业景气度回升：受政策支持及市场需求推动，半导体行业在2014年第二季度呈现强劲增长，尤其是封测和LED相关材料。
• 蓝宝石激光微加工趋势：苹果对蓝宝石盖板的需求带动产业链升级，大族激光在设备端占据主导地位。
• 智能照明与物联网结合：智能照明成为LED行业的增长点，与物联网技术融合，开启新的市场空间。
• 智能家居标准统一：行业正推动统一标准，如AllSeen联盟和苹果HomeKit的推出，为未来设备互联打下基础。

主要观点

• 苹果供应链受益：苹果的创新周期带来产业链的业绩增长，立讯精密、大族激光、歌尔声学等公司具备显著的成长性。
• LED行业前景乐观：LED照明市场进入爆发临界点，行业集中度提升，三安光电、阳光照明、聚飞光电等企业被重点推荐。
• 半导体迎来长线拐点：政策扶持、国产化趋势和市场需求推动半导体行业向好，兴森科技、长电科技等公司值得关注。
• 蓝宝石应用趋势明确：苹果对蓝宝石盖板的需求带动产业链发展，大族激光等企业在设备端具备优势。
• 智能家居与安防融合：智能监控、家庭安保系统成为智能家居的重要组成部分，海康威视、大华股份等企业具备转型潜力。

关键信息

市场表现

• 上证指数：2059点，涨幅1.9%
• 创业板指：1422.6点，涨幅4.7%
• 台湾IT指数：8235.7点，涨幅7.5%
• SOX指数：650.5点，涨幅3.1%

行业数据

• 苹果拉货效应：台湾大立光、新普等公司六月营收环比增长，苹果产业链将受益于iWatch、iPhone 6等新品发布。
• LED市场：行业进入大周期，2014年二季度景气符合预期，三季度有望实现环比增长，智能照明成为长期趋势。
• 半导体行业：台积电产能满载，市值创新高；联发科4G芯片出货量回升，全年目标有望达成；政策支持下，国产芯片替代空间巨大。
• 蓝宝石市场：全球蓝宝石衬底市场增长8%，四寸产品需求上升，产业链厂商积极扩产。
• 智能家居：AllSeen联盟推动行业标准统一，苹果HomeKit、谷歌Nest等平台为智能家居发展提供支持。

重点推荐

• 苹果相关：立讯精密、大族激光、锦富新材、歌尔声学
• LED相关：三安光电、阳光照明、聚飞光电、德豪润达、洲明科技
• 半导体相关：兴森科技、长电科技、七星电子
• 安防相关：海康威视、大华股份、安居宝

重要事件

• 苹果收购豪雅销售主管：预示iWatch即将发布。
• 联发科4G芯片出货回升：预计第三季度将实现单月出货量突破200万套。
• 飞利浦与科锐合并：提升LED行业上游集中度。
• 晶元光电并购璨圆光电：增强市场竞争力，减少降价压力。
• GE推出Link LED灯泡：结合物联网技术，成为智能照明代表产品之一。
• 微软加入AllSeen联盟：推动智能家居标准统一。

附录与图表

• 市场回顾：各股指、原材料价格、消息面因素分析。
• 图表展示：A股电子、费城半导体及上证指数走势；A股电子股票涨跌幅前五；台湾电子板块周涨跌幅前五。
• 行业数据图谱：展示电子行业相关数据的详细结构。

总结

2014年7月，电子行业迎来新的增长契机，苹果、LED、半导体及智能家居成为主要关注点。苹果新品发布带动供应链增长，LED行业进入大周期，半导体行业景气度回升，蓝宝石应用趋势明确，智能家居与物联网结合，推动行业向智能化发展。整体来看，电子板块在政策支持和市场需求的双重驱动下，有望迎来新一轮行情。