全球财富经理报告2019_50页_924kb

详细总结

核心内容概述

本报告分析了财富管理行业在2017年的表现及其面临的挑战与机遇。尽管2017年全球高净值财富增长显著，但行业仍面临尾部风险上升、收入多元化不足以抵御市场下行、成本控制压力、以及数据和技术能力的提升需求。报告强调了CEO在战略调整、人才管理、数据驱动增长等方面的关键作用。

主要观点

1) 2017年强劲表现，但尾部风险持续增长

• 全球高净值财富在2017年增长了7%，达到66万亿美元，主要由加速的经济增长和强劲的股市表现推动。
• 北美和新兴市场增长最快，增速在高个位数。
• 未来五年，全球高净值财富增速预计放缓至5%每年，但地区差异依然显著。
• 利率上升带来的净利息收入（NII）增长是短期利好，但存款收益（beta）的延迟效应和市场不确定性可能影响长期增长。

2) 收入多元化不足以保护收入免受市场下行影响

• 尽管财富管理公司近年来调整了收入结构，但市场下行时，所有收入来源仍然高度依赖股市表现。
• 在2008年市场危机中，财富管理公司收入下降约15%，而在当前的收入结构下，预计下降幅度至少为12%。
• 增强客户关系管理、优化投资组合、提供资本保护和提升投资质量是应对收入下滑的关键策略。

3) 提升价值主张与掌握跨领域能力

• 财富管理公司需重新审视其价值主张和业务模式，聚焦关键能力，如精简产品线、优化交付模型和减少物理足迹。
• 数据分析是未来增长的重要驱动力，有望带来高达20%的收入提升。
• 人才管理是CEO的首要任务，尤其是应对约40%员工技能缺口的问题，需通过内部培训、外部招聘和合作伙伴关系来解决。

关键信息

市场增长与结构变化

• 2017年全球高净值财富增长7%，但增速放缓。
• 区域增长差异显著：北美和新兴市场增长最快，而西欧增长缓慢，面临英国脱欧和欧元区不确定性的影响。
• 高净值财富增长主要依赖净新资金（NNM），占全球增长的55%。

收入结构与市场风险

• 财富管理公司的收入高度依赖资产规模，市场下行时所有收入来源都会受到冲击。
• 费用压力持续存在，尤其是欧洲因MiFID II等法规导致的边际压缩。
• 财富管理公司的成本收入比仍较高，尤其是中型和小型机构。

数据与技术能力

• 数据分析尚未被充分利用，成为未来增长的重要潜力来源。
• 需要建立数据治理和质量控制体系，整合第三方数据与内部CRM系统。
• 需要培养数据驱动的文化，确保关系经理接受并使用数据分析工具。

人才管理挑战

• 约40%的员工技能需要升级，这需要CEO的高度重视。
• 财富管理公司需参与“数据科学家”和“猎手”人才争夺战，尤其是通过外部合作获取所需技能。
• 关系经理仍是核心员工群体，但“猎手”型人才将成为竞争优势的关键来源。

未来战略重点

• 聚焦关键能力，如全球布局、客户关系、产品优化等。
• 建立数据驱动的商业模式，提升客户体验和收入潜力。
• 优化人才战略，通过培训、招聘和合作伙伴关系来弥补技能缺口。

结论

财富管理行业在2017年取得了良好业绩，但未来面临市场不确定性、收入波动、成本控制和人才竞争等多重挑战。为了保持竞争力，公司必须在业务模式、技术能力和人才管理方面进行战略调整，以应对即将到来的市场调整和行业变革。