20220913-浙商证券-金融工程点评_LF基金仓位测算日报_6页

LF基金仓位测算日报（2022.9.13）总结

核心内容

本报告为2022年9月13日的LF基金仓位测算日报，主要分析了灵活配置型和“固收+”型LF基金在近期的权益风格与行业持仓变化。报告指出，基金仓位调整趋势与市场风格及行业表现密切相关，数据来源于Wind及浙商证券研究所。

主要观点

1. 权益风格仓位趋势

• 灵活配置型LF基金：

  • 近5日，大盘成长、中盘成长、小盘成长风格模拟仓位均小幅下调，分别为-0.07%、-0.04%、-0.05%。
  • 成长型风格仓位调整幅度较大，且长短期持仓趋势分离显著，表明基金在成长型资产上的配置策略有所分化。

• “固收+”型LF基金：

  • 近5日，大盘成长、中盘成长模拟仓位小幅下调，分别为-0.01%、-0.01%。
  • 小盘成长模拟仓位保持不变（0.00%）。
  • 整体成长型风格仓位调整幅度较小，显示其配置相对稳定。

2. 行业持仓变化

• 灵活配置型LF基金：

  • 近20个交易日内，有色金属、国防军工、社会服务、银行行业模拟仓位小幅上升。
  • 汽车、医药生物行业模拟仓位下降趋势有所放缓。
  • 从表2数据来看，基金对部分行业如有色金属、汽车、社会服务等有明显配置调整。

• “固收+”型LF基金：

  • 近20个交易日内，银行、国防军工、社会服务行业模拟仓位略有变化，其中银行保持不变，国防军工、社会服务小幅下调。
  • 行业配置调整幅度整体较小，显示其持仓相对稳定。

关键信息

权益风格模拟仓位变化

行业模拟仓位变化（灵活配置型）

行业模拟仓位变化（“固收+”型）

风险提示

• 本报告基于历史数据建模推算，未来实际情况可能与模型推测存在偏差。
• 投资决策应结合个人持仓结构、市场环境及其他因素，不应仅依赖本报告的分析结论。

投资评级说明

• 股票投资评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。

法律声明

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。
• 报告信息来源于公开资料，本公司不对信息的准确性、完整性作出保证。
• 报告仅供客户参考，不构成投资建议，投资者应独立评估并考虑自身情况。

联系信息

• 分析师：邱冠华
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相关报告

• 《LF基金仓位测算日报(2022.9.9)》发布于2022年09月10日。

图表目录

• 图1：灵活配置型LF基金权益部分近日风格持仓趋势
• 图2：“固收+”LF基金权益部分近日风格持仓趋势

表格目录

• 表1：灵活配置型LF基金债券、权益部分近日风格指数模拟仓位变化
• 表2：灵活配置型LF基金债券、权益部分2022Q2重仓行业近日模拟持仓变化
• 表3：“固收+”LF基金权益部分近日风格指数模拟仓位变化
• 表4：“固收+”LF基金权益部分2022Q2重仓行业近日模拟持仓变化