20251217-国贸期货-宏观金融数据日报_1页_374kb

宏观金融数据日报总结

核心内容概述

本日报主要围绕货币市场与流动性、股行情综述以及升贴水情况三个方面展开，对近期金融市场运行状况进行了分析，并对市场趋势给出了相关判断。

货币市场与流动性

主要品种表现

主要信息

• 央行昨日开展1353亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，中标量与投标量相等。
• 当日1173亿元逆回购到期，单日净投放180亿元。
• 本周央行公开市场将有6685亿元逆回购到期，其中周一至周五分别为1223亿元、1173亿元、1898亿元、教1186亿元、1205亿元。
• 周一还将有4000亿元182天期买断式逆回购到期及800亿元国库现金定存到期。
• 中央经济工作会议强调，继续实施适度宽松的货币政策，把促进经济稳定增长、物价合理回升作为重要考量，灵活高效运用降准降息等工具，保持流动性充裕，引导金融机构支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。

股行情综述

主要股指表现

主要成交量与持仓量变化

主要信息

• 昨日沪深300指数下跌1.2%至4497.6，上证50下跌1.08%至2954.8，中证500下跌1.58%至7001.3，中证1000下跌1.74%至7181.6。
• 沪深两市成交额17242亿元，较昨日缩量493亿元。
• 行业板块呈现普跌态势，贵金属、船舶制造、电源设备、风电设备、有色金属、光伏设备、文化传媒、小金属、采掘行业跌幅居前，商业百货板块则逆市走强。
• 海外方面，日本央行将于本周五公布利率决议，市场对其加息预期增强，或对海外流动性造成一定扰动。
• 临近年末，市场风险偏好下降，叠加11月经济数据不佳，以及近期政策信号有限，导致市场出现**“利多出尽”**式的调整。

升贴水情况

主要信息

• 各股指期货合约均呈现贴水或升水状态，贴水为负值，升水为正值。
• 数据来源为Wind，并备注了年化计算后的升贴水率。
• 贴水结构为投资者提供了优化长期投资成本与胜率的机会。

总结与展望

• 当前市场流动性保持充裕，央行通过逆回购操作维持市场稳定。
• 股市整体呈现下跌趋势，风险偏好下降和政策信号有限是主要因素。
• 市场调整为明年上行提供了布局窗口，投资者可考虑逐步建立多头头寸。
• 股指期货贴水结构为长期投资提供了成本优势，值得关注。