20241201-东方证券-上汽集团-600104.SH-受益于上海国企改革_预计公司有望困境反转_5页_373kb

上汽集团三季度经营承压，前三季度营业收入同比下降17.4%，归母净利润降幅达39.4%，受销量下滑37.0%影响。公司毛利率下降，但环比有所提升。预计通过上海国企改革，政府支持推动组织重构和业务重塑，或促经营企稳。目前市净率破净，预计将响应监管要求制定估值提升计划。分析师预测2024-2026年EPS分别为0.89元、1.06元、1.15元，维持买入评级，目标价维持2014元。风险包括销量低于预期、行业价格战及出口风险。

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