20170623-兴业证券-晨会纪要_12页_1mb

市场数据与投资分析总结

核心内容概览

本文档提供了关于中国及全球主要市场的指数表现、行业走势、外汇商品价格以及投资策略的综合分析。同时，包含多个行业及个股的投资观点，涉及外资流入、MSCI纳入、A股核心资产配置、PPP项目进展、期权市场情绪等多个方面。

国内市场指数表现

整体来看，A股市场呈现分化格局，沪深300指数表现相对较好，而中证500指数则表现较弱。

表现最好前五行业

主要观点：

• 银行和非银金融行业表现突出，本年涨幅显著。
• 食品饮料行业虽短期略有下跌，但本年涨幅明显，显示出较强的抗跌能力。
• 建筑装饰行业整体表现较弱，可能受行业周期性影响。

表现最差前五行业

主要观点：

• 建筑材料和综合行业表现最差，本年跌幅较大。
• 商业贸易和钢铁行业也面临较大压力，可能受经济环境和行业政策影响。
• 国防军工行业虽短期波动，但本年表现不佳，需警惕风险。

主要周边市场表现

主要观点：

• 恒生指数和恒生红筹指数表现较好，本年涨幅明显。
• 日经 225、标普 500、纳斯达克等主要指数整体表现稳健。
• 德国 DAX 和法国 CAC 指数涨幅较高，显示出欧洲市场的强势。
• 富时 100指数小幅上涨，但整体表现较弱。

外汇商品数据

主要观点：

• 美元指数本年略有下跌，反映美元走弱。
• 美元-人民币和美元-日元汇率略有上升，显示人民币和日元相对美元走强。
• 欧元-美元汇率本年显著上升，反映欧元走强。
• 英镑-美元汇率波动较大，需关注其对市场的影响。

投资策略与观点

A股纳入MSCI事件全解析

• 利好因素： 深港通的开通是A股纳入MSCI的最大利好。
• 纳入计划： 分两步实施，2018年5月和8月分别按2.5%和5%纳入因子执行。
• 资金流入： 预计A股纳入MSCI后，资金流入将从90亿美元增至180亿美元，未来可能达到3400亿美元。
• 行业影响： A股纳入MSCI将推动外资配置中国核心资产，推动A股价值体系完善。

投资策略建议

• 聚焦中国核心资产（白马龙头）： 外资正逐步转向关注基本面和盈利，白马龙头价值重估成为趋势。
• 短期市场情绪修复： 期权市场数据显示市场情绪明显改善，投资者可保持偏乐观预期。

个股推荐与行业观点

TMT行业

• 华峰超纤（300180）： 携手海外合作伙伴，共拓移动支付国际市场，给予“增持”评级。

建筑建材行业

• 鲁阳节能（002088）： Q2业绩超预期，岩棉业务增长显著，给予“增持”评级。

电力行业

• 国祯环保（300388）： 预中标阜阳市城区水系综合整治PPP项目，业务拓展风头正盛，给予“增持”评级。
• 中金环境（300145）： 战略合作迅速兑现项目，执行力高效，给予“增持”评级。
• 兴证环保-行业点评： 土壤修复多项任务推进，订单释放有望加速，建议关注理工环科、高能环境、博世科。

新股发行信息

兴业证券近期研究报告

投资评级说明

• 推荐： 行业相对表现优于市场。
• 中性： 行业相对表现与市场持平。
• 回避： 行业相对表现弱于市场。
• 买入： 公司相对大盘涨幅大于15%。
• 增持： 公司相对大盘涨幅在5%~15%之间。
• 中性： 公司相对大盘涨幅在-5%~5%之间。
• 减持： 公司相对大盘涨幅小于-5%。

法律声明与信息披露

• 本报告仅供兴业证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 投资者应以公司官网信息为准，不受短信提示或电话推荐影响。
• 兴业证券可能持有报告中提及公司证券头寸，可能存在利益冲突。