20230204-财通证券-全球资金观察系列四十三_北向流入电新超100亿元_30页_2mb

全球资金流动与市场动态总结

核心内容概览

• 全球资金本周净流入股票与债券市场，流出货币市场。
• 中美10年期国债利差倒挂幅度收窄，资金流出中国债市，流入美国中长期债市。
• 全球资金持续回流新兴市场，平衡与小盘风格受青睐。
• 北上资金本周净流入341.8亿元，流入高端制造、消费、大金融行业居前。
• 南下资金本周净流出150.7亿元，流入电信服务、能源、医疗保健行业居前。
• ETF资金本周整体流出，宽基ETF净流出31.3亿元，大金融ETF净流入居首。

主要观点

全球资金流向

• 股票与债券：本周全球资金净流入股票160亿美元，净流入债券78亿美元，流出货币市场3亿美元。
• 市场偏好：资金更偏好新兴市场，发达市场表现相对更优；平衡风格与小盘风格受到青睐。
• 债券市场：中美10年期国债利差倒挂幅度为-0.64%，资金流出中国主权债、公司债和混合债，流入美国中长期债。

北上资金流向

• 净流入行业：本周北上资金净流入最多的大类行业为高端制造（193.19亿元）、消费（64.56亿元）、大金融（55.2亿元）。
• 净流出行业：净流出最多的大类行业为公共服务（-19.64亿元）、医药医美（-2.47亿元）。
• 个股表现：净买入前五的个股为宁德时代（59.95亿元）、招商银行（39亿元）、隆基绿能（36.25亿元）、中国平安（23.54亿元）、比亚迪（23.43亿元）。
• 年度表现：2023年以来北上资金净买入宁德时代最多（144.07亿元），其次为中国平安（100.76亿元）、贵州茅台（93.82亿元）。

南下资金流向

• 净流入行业：本周南下资金净买入电信服务（7.2亿港元）、能源（6.4亿港元）、医疗保健（1.1亿港元）。
• 净流出行业：净流出最多的是金融（-72.6亿港元）、信息技术（-59.5亿港元）、可选消费（-19.3亿港元）。
• 个股表现：净买入前五的个股为美团-W（18.9亿港元）、商汤-W（7.9亿港元）、中国移动（7.4亿港元）、洛阳钼业（5亿港元）、中国石油股份（4.8亿港元）。
• 年度表现：2023年以来南下资金净买入中国移动最多（47.86亿港元），其次为快手-W（23.69亿港元）、先声药业（21.79亿港元）。

ETF资金流动

• 宽基ETF：本周宽基ETF净流出31.3亿元，整体资金流出。
• 风格ETF：本周风格ETF净流出1.48亿元，但部分ETF如红利ETF仍有净流入。
• 主题ETF：本周主题ETF净流出2.44亿元，人工智能ETF净流入0.83亿元。
• 大金融ETF：本周流入最多，净流入18.98亿元。

关键信息

全球资金流动

• 股票：本周净流入160亿美元，YTD累计净流入401亿美元。
• 债券：本周净流入78亿美元，YTD累计净流入583亿美元。
• 货币：本周净流出3亿美元，YTD累计净流入1191亿美元。
• 新兴市场：本周净流入更多，累计收益率之差回升至2.4%。

国内市场资金流动

• 北上资金：本周净流入341.8亿元，YTD累计净流入1467.1亿元。
• 南下资金：本周净流出150.7亿元，YTD累计净流入31.6亿元。
• ETF：宽基ETF净流出31.3亿元，风格ETF净流出1.48亿元，主题ETF净流出2.44亿元。
• 新发基金：本周新发4只股票型与混合型基金，合计新发份额14.7亿份；2月以来累计发行份额3.5亿份。
• IPO与再融资：本周募资总额195.7亿元，其中IPO规模61.3亿元，定增规模134.4亿元。

两融与回购

• 两融余额：截至2月2日，两市融资融券余额为15514亿元，较春节前最后一交易日增加203.12亿元。
• 两融净流入：2023年以来两融净流入110亿元。
• 回购规模：本周回购规模回升至21.8亿元。

重要股东增减持

• 净减持额：本周重要股东净减持17.61亿元，2月以来累计净减持21.28亿元。
• 增持个股：乾照光电、兴业银行、孚能科技等个股增持比例较高。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期