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全球资金流入股票235亿美元，北向流入TMT——全球资金观察系列八十三

核心内容概览

本周全球资金流动呈现出以下主要趋势：

• 全球资金流入股票、货币、债券市场，其中股票流入最多。
• 北向资金主要流入科技、周期、综合等行业，流出大金融、消费、高端制造。
• 南下资金流入金融、医疗保健、工业等，流出信息技术、可选消费、材料。
• ETF方面，资金整体流入，其中医药医美ETF净流入最多，宽基ETF也呈净流入。
• 债市方面，全球资金流入中国短期债、混合债，流出公司债、主权债；美国公司债、长期债获资金流入，流出主权债、混合债。
• 全球资金流入发达市场，流出新兴市场；流入平衡型、大盘风格资产。

主要观点与关键信息

全球资金大类流向

• 股票：本周净流入235亿美元，较上周88亿美元显著增加。
• 货币：本周净流入205亿美元，YTD累计流入11822亿美元。
• 债券：本周净流入26亿美元，其中中国短端债获流入，美国公司债、长期债获流入。

全球资金权益市场流向

• 发达市场：资金流入发达市场，流出新兴市场。
• 行业分布：美股金融行业净流入最多（11.18亿美元），中国医药生物行业净流入最多（1.81亿美元）。
• 风格偏好：资金流入平衡型，流出成长型、价值型；大盘流入幅度最大。

北上资金流向

• 净流入：本周北上资金净流入41.65亿元，净流出49.8亿元。
• 行业分布：
  • 流入最多：科技（41.65亿元）、周期（6.7亿元）、综合（0.48亿元）。
  • 流出最多：大金融（-39.56亿元）、消费（-36.09亿元）、高端制造（-12.89亿元）。
• 个股表现：
  • 净买入前五：立讯精密（7.56亿元）、迈瑞医疗（7.23亿元）、华测检测（5.16亿元）、软通动力（4.26亿元）、招商银行（3.77亿元）。
  • 净卖出前五：中国平安（-11.98亿元）、平安银行（-6.35亿元）、方正证券（-5.44亿元）、中国太保（-4.83亿元）、国电南瑞（-4.64亿元）。
• YTD净流入：科技（337.22亿元）、高端制造（562.98亿元）、医药医美（60.63亿元）。
• YTD净流出：大金融（-200.84亿元）、消费（-128.06亿元）、周期（-11.78亿元）。

南下资金流向

• 净流入：本周南下资金净流入18亿港元，YTD累计净流入191.3亿元。
• 行业分布：
  • 流入最多：金融（18亿港元）、医疗保健（16.2亿港元）、工业（5.5亿港元）。
  • 流出最多：信息技术（-14.8亿港元）、可选消费（-13亿港元）、材料（-1.6亿港元）。
• 个股表现：
  • 净买入前五：中国平安（5.13亿港元）、中国生物制药（4.62亿港元）、中国太保（3.21亿港元）、建设银行（3亿港元）、中国海洋石油（2.65亿港元）。
  • 净卖出前五：美团-W（-74.61亿港元）、比亚迪股份（-67.92亿港元）、建设银行（-53.14亿港元）、腾讯控股（-35.35亿港元）、JS环球生活（-25.28亿港元）。
• YTD净流入：医疗保健（609.9亿港元）、可选消费（460.8亿港元）、信息技术（407.3亿港元）。
• YTD净流出：日常消费（65.9亿港元）、公用事业（106.5亿港元）、材料（127.6亿港元）。

ETF资金流向

• 宽基ETF：本周净流入5.90亿元，其中上证50ETF净流入最多（38.22亿元）。
• 风格ETF：本周净流入11.03亿元，其中红利100ETF净流入最多（9.31亿元）。
• 主题ETF：本周净流出3.31亿元，其中人工智能ETF净流入最多（0.72亿元）。
• YTD净流入：医药医美ETF（33.10亿元）。

市场动态

• IPO与再融资：本周募资总额68.5亿元，相较上周略有回落。
• 两融与回购：两市融资融券余额增加173.87亿元，回购规模回升至28.8亿元。
• 新发基金：本周新发18只股票型+混合型基金，合计新发份额25.4亿份；11月以来累计发行份额124.2亿份。
• 增减持：本周重要股东净增持25.16亿元，11月以来累计净减持29.82亿元。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期