全球资金观察系列五十三：北向流入有色居前，医药医美ETF净流入66亿元-20230415-财通证券-30页_2mb

全球资金流动分析总结

核心内容概述

本周全球资金流动呈现以下特点：

• 大类资产：资金流入货币市场最多（516亿美元），其次为股票（39亿美元）和债券（23亿美元）。
• 权益市场：资金流入新兴市场，流出发达市场；平衡与大盘风格更受青睐。
• 行业偏好：全球资金流入美股金融、通信、原材料行业，流出科技、房地产、医药生物；中国权益资产中，医药生物、消费品、能源流入较多，科技、通信、金融流出较多。
• ETF流动：医药医美ETF净流入66亿元，科技ETF净流出27亿元。
• 北上资金：净流入47.6亿元，流入周期、高端制造、公共服务，流出大金融、消费、综合。
• 南下资金：净流入约90亿元，流入医疗保健、信息技术、能源，流出可选消费、房地产、日常消费。
• 新发基金：本周新发基金合计25.4亿份，4月以来累计发行38.7亿份。
• 两融与回购：两融余额增加78.92亿元，回购规模回落至12亿元。
• 增减持：重要股东净减持23.52亿元，4月以来累计净减持68.45亿元。
• 风险提示：包括无风险利率上行、宏观经济波动、产业政策风险等。

主要观点

全球资金大类流向

• 货币市场：本周流入516亿美元，为资金流入最多的大类资产。
• 股票市场：流入39亿美元，但相比上周略有下降。
• 债券市场：流入23亿美元，其中美国长期和中长期债流入较多，而中国债市整体流出。

全球资金权益市场流向

• 跨市场：资金流入新兴市场，流出发达市场。
• 风格偏好：平衡风格和大盘风格受到青睐，价值型风格流出。
• 市场表现：标普回升、纳指回落，中美10年期国债利差倒挂幅度扩大。

北上资金流向

• 净流入：本周净流入47.56亿元，累计净流入1,876.71亿元。
• 行业偏好：周期、高端制造、公共服务为净流入最多行业，大金融、消费、综合为净流出最多行业。
• 个股偏好：金山办公、中远海控、拓普集团、迈瑞医疗、五粮液为净买入前五个股，贵州茅台、中国平安、药明康德为净卖出前五个股。
• 年度数据：宁德时代、贵州茅台、五粮液为北上资金净买入前三个股。

南下资金流向

• 净流入：本周净流入89.98亿元，4月净流入141.6亿元，累计净流入810.7亿元。
• 行业偏好：计算机、医药生物、电子为净买入前列行业，传媒、社会服务、纺织服饰为净卖出前列行业。
• 个股偏好：商汤-W、中芯国际、中国石油股份为净买入前三个股，美团-W、中国移动、商汤-W为年度净买入前三个股。

ETF流动

• 宽基ETF：净流出104.61亿元，其中中证1000ETF、上证指数ETF、中小300ETF为净流出较多。
• 风格ETF：净流出10.62亿元，红利低波ETF、红利100ETF为净流出较多。
• 主题ETF：净流入12.57亿元，央企ETF、央企创新ETF、央企改革ETF为净流入较多。
• 行业ETF：医药医美ETF净流入66.28亿元，为流入最多的行业ETF；科技ETF净流出27.02亿元，为流出最多的行业ETF。

关键信息

全球资金流动

中国权益资产行业流向

美股行业流向

北上资金流入行业TOP3

1. 周期（30.74亿元）
2. 高端制造（21.81亿元）
3. 公共服务（19.52亿元）

北上资金流出行业TOP3

1. 大金融（-22.88亿元）
2. 消费（-5.84亿元）
3. 综合（-0.06亿元）

南下资金流入行业TOP3

1. 医疗保健（16.4亿港元）
2. 信息技术（14.7亿港元）
3. 能源（10.7亿港元）

南下资金流出行业TOP3

1. 可选消费（-4.8亿港元）
2. 房地产（-0.9亿港元）
3. 日常消费（-0.5亿港元）

ETF流入流出情况

• 医药医美ETF：净流入66.28亿元，为流入最多的行业ETF。
• 科技ETF：净流出27.02亿元，为流出最多的行业ETF。
• 宽基ETF：净流出104.61亿元，主要流出中证1000ETF、上证指数ETF、中小300ETF。
• 风格ETF：净流出10.62亿元，主要流出红利低波ETF、红利100ETF。
• 主题ETF：净流入12.57亿元，主要流入央企ETF、央企创新ETF、央企改革ETF。

总结

本周全球资金流动以货币市场为主，股票和债券市场也有所流入。在中国市场，北上资金流入周期、高端制造、公共服务，流出大金融、消费、综合；南下资金流入医疗保健、信息技术、能源，流出可选消费、房地产、日常消费。ETF市场整体流出，但医药医美ETF净流入显著，科技ETF净流出较多。全球资金对平衡和大盘风格更感兴趣，同时对新兴市场表现更积极。市场波动和中美关系仍是潜在风险。