2019年采矿与金属业的并购与融资展望_12页_552kb

激进的并购策略能否给未来带来成功？——2019年采矿与金属业展望总结

核心内容概述

2019年被视作采矿与金属业的关键一年，主要因并购活动的持续增长、资本配置策略的转变以及数字化转型的重要性日益凸显。行业内的企业正通过并购和融资手段优化资产结构，提高股东回报，并在技术创新方面寻求突破。

主要观点

并购趋势

• 2019年并购交易额预计将延续2018年的增长趋势，尤其在黄金行业。
• 大型交易如巴里克黄金公司与兰德黄金资源公司的合并，以及纽蒙特矿业公司收购加拿大黄金公司，预示着黄金业的并购活动将更加活跃。
• 并购活动将从以资产剥离为主转向以投资为主，重点在于补充投资组合和增强增长期权。
• 跨境交易比例下降，国内交易成为主流，中国在并购中的主导地位有所减弱。

资本配置

• 投资者对资本再投资的意愿增强，企业需合理分配资本以实现长期收益。
• 股息和股票回购成为提升股东回报的重要手段，大型多元化企业获得的回报更高。
• 企业倾向于通过长期金融工具筹资，以增强财务灵活性。

技术投资与数字化转型

• 数字技术投资在采矿与金属业中仍处于较低水平（通常低于5%），但未来可能显著提升。
• 数字化将对运营方式产生颠覆性影响，早期采用者将在竞争中占据优势。
• 企业需在资本配置中考虑技术投资的重要性，以优化运营效率和降低成本。

关键信息

并购活动

• 2018年全球并购交易额达778亿美元，同比增长51%。
• 黄金交易额同比下降11%，至65亿美元，主要因大型生产商聚焦现有项目。
• 铜交易额同比增长142.5%，至74亿美元，受益于电动汽车发展需求。
• 煤炭交易额同比增长64%，至139亿美元，但钢铁交易额和交易量同比下降。

融资情况

• 2018年总筹资额达2723亿美元，同比增长6%，但交易宗数下降15.5%。
• 债务筹资占比最高，达2540亿美元，同比增长13%；股权筹资下降46%，至180亿美元。
• 中国是主要的债券筹资市场，占全球债券筹资额的83%。
• 首次公开募股（IPO）筹资额同比下降24%，但仍高于前些年，小型IPO为主。

融资工具

• 贷款筹资额同比增长18%，至1330亿美元，主要用于铁矿石、钢铁和多元化公司。
• 可转换债券筹资额同比减少58%，至24亿美元，主要由贵金属和煤炭企业使用。
• 新股增发筹资额同比下降48%，至158亿美元，黄金矿企表现相对稳定。

风险与挑战

• 经营许可（LTO） 是并购和新项目投资中的首要风险，需与当地政府和社区建立良好关系。
• 地缘政治因素 影响跨境交易比例，导致交易重心向低风险地区转移。
• 环境与安全政策 在资本投资决策中扮演越来越重要的角色。
• 商品价格波动，如锂和钴价格下降，可能抑制对电池矿物的投资热情。

未来展望

• 采矿与金属业将在2019年进一步整合资源，提高运营效率和股东回报。
• 数字化转型将成为提升竞争力的关键手段，企业需加快技术投资步伐。
• 随着新能源需求增长，锂、钴等电池矿物的市场潜力仍需进一步验证。
• 资本配置将更加注重灵活性和战略价值，而非单纯追求规模扩张。

安永全球采矿与金属业网络服务

安永为采矿与金属企业提供全方位支持，涵盖审计、税务、交易和咨询服务，助力企业在数字化转型和资本配置中实现长期增长。通过整合资源、优化运营和增强股东回报，安永协助企业应对行业挑战，把握未来机遇。

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安永是全球领先的审计、税务、交易和咨询服务机构之一，致力于通过专业服务提升全球资本市场和经济体的信任与信心。公司在中国设有多个专业服务团队，为采矿与金属企业提供定制化解决方案。

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