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东吴期货铁矿石周度策略报告总结

核心内容概述

本报告由东吴期货研究所朱少楠撰写，主要分析了本周铁矿石现货价格、发运情况、钢厂生产数据以及港口和钢厂库存变化，为投资者提供市场策略建议。

一、铁矿石现货价格走势

• 价格表现：本周铁矿石现货价格涨跌互现，青岛港PB粉价格上涨8元至953元/吨，超特粉价格上涨30元至650元/吨。
• 块矿价格：PB块矿价格有所回落，周跌15元至1335元/吨。
• 价差变化：
  • 卡粉与PB粉价差为222元，周度走强7元。
  • PB粉与金布巴价差为118元，周度走强8元。
  • PB粉与超特价差为303元，周度走弱22元。
  • PB粉与超特价差继续回落，同时块矿溢价也有所回落。
• 盘面与现货关系：超特折盘面价格为850元，盘面小幅升水现货。

二、铁矿石发运情况

• 澳洲发运量：本周澳洲发运总量为2196.1万吨，环比增加128.6万吨，同比减少97.8万吨；其中发往中国的量为1334.5万吨，环比减少68.2万吨，同比减少12万吨。
• 巴西发运量：巴西发运量为489.6万吨，环比增加62.1万吨，同比减少140.4万吨。
• 四大矿山发运量：
  • 力拓：发往中国523.9万吨，环比增加88.5万吨，同比增加87.9万吨。
  • 必和必拓：发往中国371.8万吨，环比减少96.7万吨，同比减少55.3万吨。
  • FMG：发往中国273.2万吨，环比增加35.4万吨，同比增加11.7万吨。
  • 淡水河谷：发往中国374.4万吨，环比增加86.4万吨，同比减少49.7万吨。

三、钢厂生产与库存情况

• 钢厂产能利用率：247家钢厂高炉炼铁产能利用率为85.43%，环比增加3.55%，同比下降3.34%。
• 日均生铁产量：日均铁水产量为230.27万吨，环比增加9.57万吨，同比下降5.77万吨。
• 库存变化：
  • 港口库存：45港进口铁矿石库存为15517.9万吨，环比增加20.6万吨，同比增加2451.8万吨。
  • 钢厂库存：钢厂进口铁矿石库存总量为11044.8万吨，环比减少143.5万吨，同比减少302.4万吨。
  • 各类矿库存：
    • 球团矿库存为497.8万吨，环比增加5.05万吨，同比减少8.16万吨。
    • 块矿库存为1933.67吨，环比减少57.09万吨，同比增加41.45万吨。
    • 精粉库存为1080万吨，环比减少1.48万吨，同比增加153.21万吨。
    • 粗粉库存为12006.46万吨，环比增加74.15万吨，同比增加2265.33万吨。

四、市场观点与策略建议

• 唐山疫情影响：唐山疫情对铁矿石需求的情绪影响减弱，矿价在上半周回落后，下半周创阶段性新高，市场交易仍以复产预期为主。
• 运输与补库预期：由于疫情对钢厂复产速度的影响，以及钢材终端需求尚不明确，矿价处于相对高位。若运输问题缓解，钢厂预计会有一定的补库行为。
• 策略建议：建议前期多单可继续持有，空仓者建议观望。

五、免责声明

• 本报告由东吴期货制作及发布，基于公司认为可靠的公开信息。
• 报告力求但不保证信息的准确性和完整性，所表述意见不构成投资建议。
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六、联系方式

• 东吴期货研究所
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